W środę TD Cowen skorygował cenę docelową dla akcji IAC/InterActiveCorp (NASDAQ:IAC), obniżając ją do 77 USD z wcześniejszych 82 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla tych akcji. Korekta nastąpiła po opublikowaniu przez spółkę raportu przychodów za trzeci kwartał, który nieznacznie przekroczył szacunki, dzięki lepszym niż oczekiwano wynikom w segmentach Search, Dotdash i Emerging, przy czym wyniki Angi były zgodne z przewidywaniami.
EBITDA spółki za kwartał była o 10% wyższa od konsensusu, napędzana silnymi wynikami segmentów Emerging i Angi. W odpowiedzi na wyniki finansowe, zarząd omówił potencjalne wydzielenie ANGI, co pozostawiłoby Dotdash Meredith i MGM Resorts jako główne segmenty IAC.
W świetle ostatniego raportu finansowego i komentarzy zarządu, TD Cowen zrewidował swoje szacunki i cenę docelową opartą na sumie części do nowej wartości 77 USD, potwierdzając jednocześnie rekomendację Kupuj dla akcji spółki. Analityk uważa, że obecna reakcja rynku jest prawdopodobnie odzwierciedleniem przewidywanej zmienności dla ANGI w pierwszej połowie 2025 roku.
Zarząd IAC przedstawił również bardziej precyzyjne prognozy EBITDA na rok 2024, co skłoniło analityka do odpowiedniego dostosowania swoich szacunków. Ta zawężona prognoza oraz potencjalna restrukturyzacja korporacyjna z ANGI są kluczowymi czynnikami wpływającymi na ocenę firmy i rewizję ceny docelowej. Pomimo obniżenia ceny docelowej, perspektywy firmy dla IAC/InterActiveCorp pozostają pozytywne.
W innych ostatnich wiadomościach, IAC i jej spółka zależna Angi Inc. przedstawiły strategiczny plan wzrostu podczas konferencji telefonicznej dotyczącej wyników za trzeci kwartał 2024 roku. Obejmuje on planowane wydzielenie Angi, które ma na celu zwiększenie rentowności i zaostrzenie koncentracji na doświadczeniach klientów. Spółki odnotowały 16% wzrost przychodów cyfrowych i 26% wzrost przychodów z reklam dla IAC, przy czym segment Care wykazał znaczący wzrost z przychodami na poziomie 365 milionów USD.
Spółki podkreśliły również 30% wzrost wskaźnika realizacji zleceń w Angi, poprawę satysfakcji klientów oraz koncentrację na efektywności operacyjnej. IAC, która posiada znaczący udział w MGM wyceniany na nieco poniżej 1,3 miliarda USD, planuje wykorzystać straty operacyjne netto do skompensowania potencjalnych zysków podlegających opodatkowaniu.
Wśród ostatnich wydarzeń, integracja OpenAI z narzędziem ad-tech D/Cipher ma napędzać wzrost i zwiększyć możliwości monetyzacji. Jednakże nadchodzące zmiany regulacyjne SEC mogą spowodować zmienność przychodów dla Angi, a zaobserwowano ogólne spowolnienie w reklamie cyfrowej. Pomimo tych potencjalnych wyzwań, spółki pozostają optymistyczne co do przyszłego wzrostu i innowacji.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową i wyniki rynkowe IAC/InterActiveCorp. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 4,1 miliarda USD, przy wskaźniku ceny do wartości księgowej na poziomie 0,68 za ostatnie dwanaście miesięcy kończących się w drugim kwartale 2024 roku, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do ich wartości księgowej.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że akcje IAC odnotowały znaczący spadek w ciągu ostatniego tygodnia, z 9,54% spadkiem całkowitego zwrotu z ceny. Ten ostatni spadek jest zgodny z obserwacją TD Cowen dotyczącą zmienności rynku, szczególnie w odniesieniu do perspektyw ANGI. Dodatkowo, IAC działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, co może zapewnić elastyczność finansową, gdy spółka rozważa potencjalne ruchy restrukturyzacyjne, w tym wspomniane w artykule wydzielenie ANGI.
Warto zauważyć, że przychody IAC za ostatnie dwanaście miesięcy kończących się w drugim kwartale 2024 roku wyniosły 4,05 miliarda USD, przy stopie wzrostu przychodów -14,64%. Ten spadek przychodów jest zgodny z inną wskazówką InvestingPro, która sugeruje, że analitycy przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku. Pomimo tych wyzwań, IAC utrzymuje silną marżę zysku brutto na poziomie 70,71%, co może być pozytywnym czynnikiem, gdy spółka realizuje swoje plany restrukturyzacyjne.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dla IAC, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.