W środę firma świadcząca usługi finansowe Stephens podniosła cenę docelową dla Addus HomeCare (NASDAQ: ADUS) do 145 USD z 143 USD, utrzymując jednocześnie ocenę Overweight dla akcji. Długoterminowa prognoza rocznego wzrostu przychodów spółki o ponad 10%, nawet przy większej bazie przychodów, wskazuje na utrzymujący się nacisk na solidny pipeline fuzji i przejęć (M&A).
W trzecim kwartale 2024 roku Addus HomeCare odnotował umiarkowany wzrost godzin usług opieki osobistej (PCS) w placówkach istniejących, o 0,6% rok do roku. Wzrost ten był hamowany przez presję związaną z ponownym określaniem uprawnień do Medicaid, co spowolniło zatwierdzanie nowych klientów PCS. Addus przewiduje jednak powrót do docelowego tempa wzrostu powyżej 2,0% w godzinach PCS w placówkach istniejących, ponieważ oczekuje się, że stany zakończą proces ponownego określania uprawnień do końca roku.
W obszarze klinicznym Addus HomeCare odnotował sekwencyjny wzrost marży brutto o około 40 punktów bazowych. Tę poprawę przypisano 2,9% wzrostowi stawki za opiekę hospicyjną, która dla Addus konkretnie wyniosła 3,2%, obowiązującemu od 1 października 2024 r. Spółka oczekuje, że aktualizacja stawki za opiekę domową (HH) na rok 2025, która stanowi skromny wzrost o 0,5%, będzie miała znikomy wpływ ze względu na ograniczoną ekspozycję; HH stanowiło około 5,9% całkowitych przychodów spółki w trzecim kwartale 2024 roku.
Ponadto oczekuje się, że zbycie działalności Addus w Nowym Jorku przyczyni się do sekwencyjnego wzrostu marży brutto o około 150 punktów bazowych, co daje łącznie 190 punktów bazowych w czwartym kwartale 2024 roku. Przewiduje się również, że posunięcie to pozytywnie wpłynie na marże EBITDA o około 90 punktów bazowych, począwszy od czwartego kwartału 2024 roku.
Analityk Stephens skorygował szacunki i podniósł cenę docelową do 145 USD z poprzednich 143 USD, potwierdzając jednocześnie ocenę Overweight dla akcji Addus HomeCare. Perspektywa firmy odzwierciedla zaufanie do strategii wzrostu i usprawnień operacyjnych spółki.
W innych niedawnych wiadomościach, Addus HomeCare poczynił znaczące postępy w poprawie swojej pozycji finansowej i strategicznego wzrostu. Spółka odnotowała 10,4% wzrost całkowitych przychodów rok do roku, osiągając 286,9 mln USD, oraz 26,2% wzrost skorygowanego zysku na akcję do 1,35 USD w drugim kwartale 2024 roku. Dodatkowo, Addus HomeCare rozszerzył swoją linię kredytową i przedłużył termin jej zapadalności do 2028 roku, zapewniając zwiększoną płynność i elastyczność finansową.
Spółka aktywnie dąży również do strategicznych przejęć, a zbliżające się przejęcie Gentiva ma wzmocnić obecność Addus HomeCare, szczególnie w Teksasie. Ponadto spółka z powodzeniem przeprowadziła wtórną ofertę akcji, pozyskując około 176 mln USD wpływów netto przeznaczonych na przyszłe przejęcia.
Jeśli chodzi o opinie analityków, KeyBanc Capital Markets rozpoczął pokrywanie Addus HomeCare z oceną Overweight, odzwierciedlając zaufanie do strategii wzrostu spółki. Tymczasem Oppenheimer utrzymał ocenę Outperform dla Addus HomeCare, podnosząc cenę docelową spółki do 145 USD. TD Cowen również zrewidował swoje prognozy finansowe dla Addus HomeCare, podnosząc cenę docelową z 128 USD do 137 USD i utrzymując ocenę Buy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę dostarczoną przez Stephens, najnowsze dane z InvestingPro oferują dodatkowe spostrzeżenia dotyczące wyników finansowych i pozycji rynkowej Addus HomeCare. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 2,22 mld USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w sektorze opieki domowej.
Dane InvestingPro pokazują, że Addus HomeCare utrzymał silny wzrost przychodów, z 10,15% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do trzeciego kwartału 2024 roku, co jest zgodne z długoterminową prognozą rocznego wzrostu przychodów spółki wspomnianą w artykule. Wzrost ten jest dodatkowo wspierany przez zdrową marżę zysku brutto na poziomie 32,53% i marżę zysku operacyjnego wynoszącą 9,68% w tym samym okresie.
Dwie istotne wskazówki InvestingPro podkreślają, że Addus HomeCare działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i że jego przepływy pieniężne są wystarczające do pokrycia płatności odsetek. Czynniki te przyczyniają się do stabilności finansowej spółki i wspierają jej zdolność do realizacji możliwości wzrostu, w tym solidnego pipeline M&A wspomnianego w artykule.
Warto zauważyć, że akcje Addus HomeCare wykazały imponujące wyniki, z 26,85% całkowitym zwrotem z ceny w ciągu ostatnich sześciu miesięcy i 46,38% zwrotem w ciągu ostatniego roku. Jest to zgodne z pozytywną perspektywą i podwyższoną ceną docelową przedstawioną przez Stephens.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dla Addus HomeCare, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.