W czwartek Oppenheimer podtrzymał pozytywne stanowisko wobec Sensata Technologies (NYSE:ST), potwierdzając ocenę Outperform i cel cenowy 44,00 USD. Obecnie akcje spółki są notowane po 30,52 USD, a cele analityków wahają się od 32 do 58 USD, przy czym analiza InvestingPro sugeruje, że spółka jest niedowartościowana. Analiza firmy następuje po niedawnych rozmowach z dyrektorem finansowym Sensaty, Brianem Robertsem, który przedstawił informacje na temat usprawnień operacyjnych spółki, dynamiki rynku i strategicznej orientacji na długoterminową perspektywę.
Sensata, generująca około 54% sprzedaży z sektora motoryzacyjnego, 18% z pojazdów ciężkich i terenowych (HVOR), a resztę z przemysłu ogólnego, HVAC/AGD i lotnictwa, porusza się obecnie w nieco ospałym otoczeniu rynkowym.
Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 4,6 mld USD i rocznych przychodach na poziomie 4 mld USD, spółka utrzymała solidną pozycję rynkową. Pomimo niedawnej zmienności, Roberts jest przekonany o zdolności firmy do przewyższenia wzrostu rynku o 3-6% średnio w bardziej znormalizowanych warunkach. Tę perspektywę wspiera brak wskaźników świadczących o czymś przeciwnym.
Zmienność w ostatnim czasie wzrostu ponad rynek, w tym niektóre kwartały z korzystnymi wynikami, można przypisać różnym czynnikom. Obejmują one korekty w zapasach układów napędowych i samochodów, które spowodowały niedopasowanie podaży i popytu, a także zmienne warunki na rynkach przemysłowych.
Dane InvestingPro pokazują, że spółka utrzymuje zdrowy wskaźnik bieżącej płynności na poziomie 2,6 i wskaźnik Altmana Z-Score wynoszący 3,71, co wskazuje na stabilność finansową. Porównanie z trzecim kwartałem 2024 roku ujawnia płaski wzrost organiczny, który pozytywnie zareagował na łatwiejsze porównania; trzeci kwartał odnotował sekwencyjny wzrost o 2,4% w stosunku do drugiego kwartału, sugerując, że redukcja zapasów w kanale dystrybucji jest w dużej mierze zakończona.
Roberts podkreślił znaczącą liczbę projektów związanych z pojazdami elektrycznymi (EV) i elektryfikacją przemysłową, które Sensata zabezpieczyła w ciągu ostatnich czterech lat. Oczekuje się, że te projekty przyczynią się do przyszłego przewyższenia rynku, biorąc pod uwagę typowe 3-4 letnie cykle projektowe. Sensata jest obecnie mniej zaangażowana w obecną generację pojazdów elektrycznych, ale jest lepiej pozycjonowana na nadchodzące premiery.
Umocnienie się Sensing Solutions Sensaty w trzecim kwartale 2024 roku obejmowało postępy w technologii wykrywania wycieków czynnika chłodniczego A2L, która ma stać się produktem wartym 100 mln USD w ciągu najbliższych dwóch do trzech lat. Ten rozwój jest dowodem na ciągłe innowacje Sensaty i adaptację do potrzeb rynku.
W innych ostatnich wiadomościach, Sensata Technologies doświadczyła serii obniżek celów cenowych przez różne firmy inwestycyjne. TD Cowen obniżył swój cel cenowy z 50 do 45 USD, utrzymując ocenę Kupuj dla akcji spółki, podczas gdy Oppenheimer obniżył swój cel cenowy z 47 do 44 USD, nadal oceniając akcje jako Outperform. Baird również dostosował swój cel cenowy dla Sensaty, obniżając go z 40 do 36 USD i utrzymując ocenę Neutralną.
Te rewizje następują po tym, jak Sensata odnotowała niewielki spadek przychodów w trzecim kwartale 2024 roku, które wyniosły około 983 mln USD, co stanowi 2% spadek w porównaniu z rokiem poprzednim. Jednakże, po uwzględnieniu zbycia produktów o niskiej marży, przychody spółki wykazały marginalny wzrost. Sensata przedstawiła również prognozę na czwarty kwartał, przewidując przychody między 870 a 900 mln USD.
Strategiczny ruch spółki polegający na wyjściu z 60% zidentyfikowanych produktów o niskim wzroście ma wpłynąć na roczne przychody o 200 mln USD. Dodatkowo, Sensata jest bliska zakończenia poszukiwań nowego Dyrektora Generalnego.
Spółka nadal koncentruje się na efektywności operacyjnej, a ostatnie działania obejmują mapowanie procesów, poprawę przepływu produkcji i selektywną automatyzację. Te aktualizacje reprezentują niektóre z ostatnich wydarzeń w Sensata Technologies.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.