We wtorek Scotiabank rozpoczął analizę akcji Workday (NASDAQ:WDAY) z rekomendacją "Sector Outperform" i ceną docelową 340,00 USD. Nowa cena docelowa sugeruje 23% potencjał wzrostu od obecnego poziomu, w oparciu o mnożnik wartości przedsiębiorstwa do wolnych przepływów pieniężnych (EV/FCF) na poziomie 28x dla roku kalendarzowego 2026.
Analiza firmy następuje po dniu analityka Workday we wrześniu 2024 roku, podczas którego zespół zarządzający firmy przedstawił swoje strategie wzrostu, osiągnięcia z ostatniego roku i plany na przyszłość. Pomimo 6% spadku ceny akcji Workday, co wskazuje na sceptycyzm inwestorów co do zdolności firmy do osiągnięcia 15% wzrostu przychodów z subskrypcji w ciągu najbliższych dwóch lat, Scotiabank pozostaje optymistyczny.
Scotiabank zwrócił uwagę, że obecne pozostałe zobowiązanie do wykonania (cRPO) Workday było w tym roku pod presją, co przypisują niezwykle wysokiej liczbie wcześniejszych odnowień w poprzednim roku. Po uwzględnieniu tego czynnika, wzrost cRPO wyniósł około 17,5% w ostatnim kwartale.
Firma odniosła się również do obaw dotyczących prognoz przychodów Workday, przyznając, że choć niektórzy inwestorzy wątpią w zdolność firmy do osiągnięcia konsensusu oczekiwań 15% wzrostu przychodów z subskrypcji w przyszłym roku, Scotiabank jest pewny potencjału Workday do osiągnięcia tego celu w ciągu następnych dwóch lat.
Oprócz perspektyw finansowych, Scotiabank uważa Workday za jedną z najbardziej odpornych firm w swoim sektorze w kontekście potencjalnych zakłóceń ze strony technologii sztucznej inteligencji (AI). Obecna wycena akcji Workday, notowanych na poziomie 23-krotności szacowanego EV/FCF na rok kalendarzowy 2026, jest postrzegana przez firmę jako atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów.
W innych niedawnych wiadomościach, Workday odnotował 17% wzrost przychodów z subskrypcji, osiągając 1,903 mld USD, i skorygował prognozę wzrostu przychodów do 15%. Loop Capital podniósł cenę docelową akcji Workday do 270 USD, utrzymując rekomendację "hold", podczas gdy Goldman Sachs podniósł cenę docelową z 300 USD do 305 USD, utrzymując rekomendację "Buy".
Ponadto, TD Cowen i Oppenheimer również potwierdziły swoje pozytywne oceny. Zmiany te opierają się na oczekiwaniach dotyczących dalszego wzrostu Workday i ambitnych celach finansowych firmy na rok fiskalny 2027, które obejmują 34% marżę operacyjnych przepływów pieniężnych i 30% marżę wolnych przepływów pieniężnych.
Jeśli chodzi o rozwój firmy, Workday ogłosił przejęcie Evisort, platformy do zarządzania umowami opartej na AI, i wprowadził czterech nowych agentów AI mających na celu zwiększenie produktywności. Workday Ventures, strategiczne ramię kapitałowe firmy, zainwestowało również w 10 nowych firm zajmujących się AI.
W zmianach w kierownictwie, współprezes Doug Robinson przejdzie na emeryturę w 2025 roku po 14 latach pracy, a Rhonda J. Morris, wiceprezes i dyrektor ds. zasobów ludzkich Chevron Corporation, dołączy do zarządu Workday na początku 2025 roku. To tylko niektóre z ostatnich wydarzeń w Workday.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wskaźniki finansowe i pozycja rynkowa Workday dobrze korespondują z optymistyczną prognozą Scotiabank. Według danych InvestingPro, Workday może pochwalić się kapitalizacją rynkową na poziomie 68,45 mld USD i imponującym wzrostem przychodów o 17,07% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Ten wskaźnik wzrostu potwierdza pewność Scotiabank co do zdolności Workday do osiągnięcia docelowego 15% wzrostu przychodów z subskrypcji.
Wskazówki InvestingPro podkreślają silną pozycję finansową Workday, zauważając, że firma "posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie" i "aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe". Czynniki te przyczyniają się do stabilności finansowej firmy i zdolności do inwestowania w inicjatywy wzrostowe.
Szczególnie godna uwagi jest marża zysku brutto firmy na poziomie 75,77%, którą wskazówki InvestingPro opisują jako "imponujące marże zysku brutto". Ta wysoka rentowność daje Workday znaczną elastyczność w inwestowaniu w innowacje i ekspansję rynkową, potencjalnie wspierając jej odporność na zakłócenia związane z AI, o których wspomina analiza Scotiabank.
Chociaż według wskazówek InvestingPro Workday jest notowany przy "wysokim mnożniku zysków", z wskaźnikiem P/E na poziomie 44,19, ta wycena może być uzasadniona silną pozycją rynkową firmy i perspektywami wzrostu. Cena docelowa Scotiabank na poziomie 340 USD sugeruje znaczny potencjał wzrostu, zgodny z szacunkiem wartości godziwej InvestingPro wynoszącym 280,23 USD.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowych informacji, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek na temat Workday, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.