W środę Scotiabank zmodyfikował swoją prognozę dla akcji Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ:APLS), obniżając cenę docelową do 30,00 USD z wcześniejszych 35,00 USD. Mimo tej zmiany, firma utrzymała ocenę "Sector Perform" dla akcji spółki.
Decyzja ta nastąpiła po tym, jak Apellis opublikował wyniki finansowe poniżej oczekiwań, z całkowitymi przychodami na poziomie 196,8 mln USD, co było o 4,3 mln USD poniżej prognoz, oraz stratą na akcję (EPS) wynoszącą 0,46 USD, co było o 0,17 USD gorsze od szacunków.
Dwa główne produkty firmy farmaceutycznej, Syfovre i Empaveli, nie spełniły prognoz sprzedaży. Syfovre wygenerował 152 mln USD, o 15,7 mln USD mniej niż oczekiwano, podczas gdy Empaveli przyniósł 24,6 mln USD, o 8,4 mln USD poniżej oczekiwań. Według Scotiabank, wprowadzenie Syfovre na rynek może napotkać trudności ze względu na potencjalnie niekorzystne korekty brutto do netto.
Mimo rozczarowujących wyników przychodów i EPS, nie wszystkie wskaźniki były negatywne dla Apellis. Firma odnotowała wzrost komercyjnych dostaw fiolek Syfovre w ciągu kwartału, z 7% wzrostem kwartał do kwartału do 84 500 sztuk. Sugeruje to, że liczba pacjentów stosujących lek nadal rośnie.
Scotiabank przewiduje, że przychody z Syfovre będą nadal rosły, ponieważ lek zyskuje status preferowanego przez płatników. Jednakże firma spodziewa się również, że niższa cena sprzedaży netto w przyszłości zrównoważy efekty zwiększonego popytu ze strony pacjentów.
Scotiabank zrewidował swoją prognozę sprzedaży dla Syfovre, szacując teraz przychody na poziomie 600 mln USD w 2024 roku, w porównaniu z wcześniejszą prognozą 624 mln USD. Na rok 2025 prognoza została skorygowana do 681 mln USD z wcześniejszego szacunku 769 mln USD. Te zaktualizowane prognozy sprzedaży odzwierciedlają bardziej konserwatywne spojrzenie na trajektorię wzrostu leku. Nowa cena docelowa 30 USD odzwierciedla te zrewidowane prognozy i obecne warunki rynkowe dotyczące Apellis Pharmaceuticals.
W innych niedawnych wiadomościach, Apellis Pharmaceuticals opublikował wyniki za trzeci kwartał, gdzie przychody i straty nie spełniły oczekiwań. Spółka odnotowała stratę w III kwartale w wysokości 0,46 USD na akcję, przy przychodach wynoszących 196,83 mln USD. Przychody z Syfovre, jednego z produktów Apellis, spadły o około 2% do 152 mln USD, mimo 7% wzrostu popytu kwartał do kwartału. Ten niedobór przypisano wyższym korektom brutto do netto i ogólnemu spowolnieniu na rynku atrofii geograficznej.
W odpowiedzi na te ostatnie wydarzenia, różne firmy dostosowały swoje prognozy dla Apellis. Piper Sandler, Oppenheimer, H.C. Wainwright i BofA Securities zrewidowały swoje ceny docelowe odpowiednio do 32 USD, 40 USD, 57 USD i 47 USD. Jednak wszystkie firmy utrzymują pozytywną ocenę akcji spółki.
Pomimo finansowych niepowodzeń, Apellis odnotował wzrost udziału w nowych receptach, osiągając prawie 50%. Ponadto duży plan Medicare Advantage wyznaczył Syfovre jako wyłączny preferowany produkt na swojej liście leków, począwszy od 1 stycznia 2025 roku. Są to najnowsze wydarzenia, które dają wgląd w obecną sytuację finansową spółki.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę Scotiabank, dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dotyczącego sytuacji finansowej Apellis Pharmaceuticals. Pomimo niedawnych wyzwań, firma wykazała imponujący wzrost przychodów o 162,1% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku. Jest to zgodne z wskazówką InvestingPro, że analitycy przewidują wzrost sprzedaży w bieżącym roku, co wspiera potencjał dalszej penetracji rynku przez Syfovre.
Jednak rentowność pozostaje problemem. Marża zysku operacyjnego firmy wynosi -49,8%, a wskazówka InvestingPro sugeruje, że analitycy nie przewidują, aby firma była rentowna w tym roku. Potwierdza to ostrożne stanowisko Scotiabank i obniżoną cenę docelową.
Pozytywnym aspektem jest to, że Apellis działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, a jego aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co zapewnia pewną elastyczność finansową w obliczu wyzwań rynkowych. Obecna kapitalizacja rynkowa w wysokości 3,42 mld USD i wskaźnik ceny do wartości księgowej wynoszący 14,42 sugerują, że inwestorzy nadal wyceniają znaczące oczekiwania wzrostu, pomimo niedawnych niepowodzeń.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek dotyczących Apellis Pharmaceuticals, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.