W czwartek Raymond James podniósł ocenę First Financial Corp. (NASDAQ:THFF) z Market Perform do Outperform, ustalając nowy cel cenowy na poziomie 54,00 USD.
Firma podkreśliła, że mimo słabych wyników w 2024 roku, z zaledwie 6,9% wzrostem od początku roku w porównaniu do 16,5% wzrostu indeksu BANK, obecna wycena akcji THFF nie odzwierciedla zalet spółki. Słabe wyniki akcji doprowadziły do znacznych dyskont w stosunku do wskaźników P/E i P/TBV, co Raymond James uważa za nieuzasadnione.
Analityk wymienił kilka powodów optymistycznego spojrzenia na First Financial. Wrażliwy na zobowiązania bilans spółki dobrze pozycjonuje ją w środowisku spadających stóp procentowych. Dokumenty regulacyjne z trzeciego kwartału 2024 roku wskazują, że dochód odsetkowy netto First Financial mógłby wzrosnąć o 5,9% przy zmianie krzywej dochodowości o -100 punktów bazowych, przewyższając konkurencję.
First Financial poprawił również długoterminowe perspektywy wzrostu poprzez strategiczne ekspansje. Bank zakończył trzy przejęcia w ciągu ostatnich pięciu lat, wchodząc na szybciej rozwijające się obszary miejskie na południowym wschodzie. Ponadto, przebudowa strategii biur produkcji kredytów (LPO) przez zarząd doprowadziła do podwojenia liczby LPO od czasu pandemii, celując w rynki o wyższym wzroście. Oczekuje się, że te działania doprowadzą do zrównania wzrostu bilansu First Financial z konkurencją.
Na koniec firma doceniła skuteczne zarządzanie kapitałem przez First Financial. Bank zrealizował dwie autoryzacje wykupu po 5% akcji w obiegu każda od 2020 roku i obecnie realizuje 10% autoryzację ogłoszoną 21 kwietnia 2022 roku.
Około 520 000 akcji pozostaje do wykupu, co stanowi około 4,4% akcji w obiegu, w ramach trwających wysiłków dostosowywania kapitału.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.