W czwartek Avid Bioservices (NASDAQ:CDMO) doświadczyło zmiany w ocenie akcji, ponieważ RBC Capital obniżyło rating spółki z "Outperform" do "Sector Perform". Korekta ta nastąpiła wraz z podwyższeniem ceny docelowej do 12,50 USD z poprzedniego celu 12,00 USD. Zmiana ratingu jest odpowiedzią na niedawne ogłoszenie, że Avid Bioservices zgodziło się na przejęcie przez GHO Capital Partners i Ampersand Capital Partners.
Wartość transakcji przejęcia wynosi około 1,1 miliarda dolarów, co przekłada się na 12,50 USD za akcję, czyli około 6,3-krotność konsensusu przychodów na rok fiskalny 2025. Oczekuje się, że transakcja w całości gotówkowa zostanie sfinalizowana w pierwszym kwartale 2025 roku. Według RBC Capital, umowa otrzymała jednogłośne poparcie zarządu Avid po rozważeniu różnych alternatyw, a wycena jest postrzegana jako rozsądna i zgodna z ostatnimi cenami docelowymi.
Analityk RBC Capital zauważył, że oczekiwane zamknięcie transakcji po podanej cenie wynika z dokładnej oceny opcji przez zarząd oraz wyceny umowy, która jest zgodna z oczekiwaniami rynku. Nowa cena docelowa odzwierciedla tę przewidywaną cenę przejęcia, uzasadniając skromny wzrost w stosunku do poprzedniego celu.
Avid Bioservices specjalizuje się w usługach rozwoju i produkcji biofarmaceutyków. Przejęcie przez firmy private equity GHO Capital Partners i Ampersand Capital Partners ma wprowadzić spółkę w nowy rozdział własności, w oczekiwaniu na zakończenie transakcji zgodnie z prognozami.
W innych niedawnych wiadomościach, Avid Bioservices poinformowało o znaczących zmianach w strukturze wynagrodzeń kadry kierowniczej, w tym o rozszerzeniu planu motywacyjnego Omnibus z 2018 roku oraz zmianie planu zakupu akcji pracowniczych (ESPP) z 2010 roku. Spółka odnotowała również 6% wzrost przychodów do 40,2 mln USD w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2025, mimo straty netto w wysokości 5,5 mln USD. Analitycy z KeyBanc utrzymali pozytywne perspektywy dla Avid Bioservices, potwierdzając ocenę "Overweight".
Ponadto spółka przewiduje wzrost skorygowanego EBITDA i marż, z potencjalnym wzrostem przychodów przyrostowych o 40% do 60%. Większość nowych projektów pochodziła od nowych klientów, co wskazuje na dywersyfikację bazy klientów. Co więcej, Avid Bioservices otrzymało poparcie akcjonariuszy dla rozszerzenia planu motywacyjnego Omnibus z 2018 roku oraz zmiany ESPP.
Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają zaangażowanie Avid Bioservices w dostosowanie interesów kadry kierowniczej do interesów akcjonariuszy oraz zapewnienie możliwości przyciągania i zatrzymywania najlepszych talentów. Koncentracja spółki na ulepszaniu strategii wynagrodzeń następuje w czasie, gdy jest ona gotowa do rozwoju w branży preparatów farmaceutycznych. Omówiono również potencjalny wpływ ustawy BioSecure, która, jeśli zostanie uchwalona, mogłaby skłonić klientów z USA do poszukiwania krajowych organizacji zajmujących się kontraktowym rozwojem i produkcją (CDMO) zamiast dostawców międzynarodowych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową i wyniki rynkowe Avid Bioservices (NASDAQ:CDMO), dostarczając kontekstu do ogłoszenia przejęcia i zmiany ratingu. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 700,47 mln USD, odzwierciedlając jej obecną wycenę na rynku.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Avid Bioservices wykazało znaczący zwrot w ciągu ostatniego tygodnia, z całkowitym zwrotem cenowym na poziomie 10,24%. Ten niedawny wzrost jest zgodny z ogłoszeniem przejęcia i późniejszą korektą ratingu przez RBC Capital. Dodatkowo, spółka wykazała silne wyniki w dłuższych okresach, z istotnym całkowitym zwrotem cenowym wynoszącym 87,05% w ciągu ostatniego roku i 25,34% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.
Jednak ważne jest, aby zauważyć, że Avid Bioservices stoi przed pewnymi wyzwaniami finansowymi. Spółka nie jest rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z ujemnym wskaźnikiem P/E wynoszącym -4,86. Jest to zgodne z inną wskazówką InvestingPro, która sugeruje, że analitycy nie przewidują, aby spółka była rentowna w tym roku. Te czynniki mogły wpłynąć na decyzję o dążeniu do przejęcia, potencjalnie szukając możliwości wykorzystania zasobów i wiedzy firm przejmujących do poprawy rentowności.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia, które mogą być cenne w zrozumieniu pełnego obrazu kondycji finansowej i pozycji rynkowej Avid Bioservices.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.