W środę Piper Sandler skorygował swoją prognozę dla akcji The Macerich Company (NYSE:MAC), podnosząc cel cenowy do 17 USD z 14 USD, jednocześnie utrzymując ocenę poniżej rynku dla tych akcji.
Firma docenia wysiłki związane z planem naprawczym CEO Jacka Hsieha dla tego funduszu inwestycyjnego w nieruchomości (REIT), jednak wyraża ostrożność, sugerując, że obecna cena akcji może już odzwierciedlać przewidywany sukces tego planu. Akcje, notowane blisko 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 22,27 USD i wykazujące imponujące zwroty na poziomie 63% w ciągu ostatniego roku, według analizy InvestingPro mogą być przewartościowane na obecnych poziomach.
Analityk zwrócił uwagę, że akcje Macerich są notowane na poziomie około 13-krotności szacowanego konsensusu na rok 2025, w porównaniu do Simon Property Group (SPG) notowanego na poziomie około 14-krotności, mimo że zarząd Macerich wskazał, że do połowy 2026 roku nie będzie jasne, czy osiągną swój cel w zakresie funduszy z działalności operacyjnej (FFO) wynoszący 1,70 do 1,80 USD w 2028 roku.
Porównanie podkreśliło, że Macerich nadal jest w trakcie tworzenia płynności w ramach realizacji swojego planu strategicznego, podczas gdy Simon Property Group ma wygenerować około 900 milionów USD wolnych przepływów pieniężnych po dywidendach. Co istotne dla inwestorów, dane InvestingPro pokazują, że Macerich obecnie notowany jest przy wskaźniku P/E wynoszącym 59,14x, a zobowiązania krótkoterminowe przewyższają aktywa płynne, na co wskazuje wskaźnik bieżącej płynności wynoszący 0,68.
Przeanalizowano również strategię finansową i postępy Macerich, uwzględniając w zaktualizowanym modelu Piper Sandler niedawne pozyskanie kapitału i jego wykorzystanie. Firma szacuje teraz, że wskaźnik zadłużenia netto do skorygowanej EBITDA Macerich wyniesie 8,5x w 2025 roku, co kontrastuje z szacowanym wskaźnikiem Simon Property Group wynoszącym 5,4x.
Raport potwierdził ocenę poniżej rynku, sugerując, że akcje mogą być przewartościowane, biorąc pod uwagę harmonogram i niepewności związane z planem naprawczym spółki. Analiza odzwierciedla ostrożne podejście do akcji Macerich, uwzględniając szczegółowe wskaźniki finansowe i porównanie z konkurentami z branży.
W innych niedawnych wiadomościach, The Macerich Company ogłosiła wyniki za trzeci kwartał 2024 roku, ujawniając 14,4% spadek rok do roku podstawowych funduszy z działalności operacyjnej na akcję (FFOPS) do 0,38 USD, co przypisano niedoborowi przychodów pozaczynszowych. Goldman Sachs potwierdził ocenę Sprzedaj dla spółki i zrewidował w dół swoją prognozę FFO na akcję Macerich na rok 2025 o 9%, uwzględniając różne aktualizacje finansowe.
Spółka ogłosiła również publiczną ofertę 18 milionów akcji zwykłych, z dodatkową pulą 2,7 miliona akcji dostępnych dla subemitentów, mającą na celu spłatę pożyczki hipotecznej w wysokości 478,0 milionów USD zabezpieczonej na nieruchomości Washington Square należącej do Macerich.
W aktualizacjach analityków, JPMorgan podniósł cel cenowy dla Macerich z 16,00 USD do 22,00 USD, ale utrzymał ocenę poniżej rynku, podczas gdy Mizuho podniósł ocenę Macerich do neutralnej i zwiększył cel cenowy do 22 USD. Są to wszystko niedawne wydarzenia, które dostarczają inwestorom informacji na temat strategicznego kierunku i kondycji finansowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.