W piątek firma Piper Sandler zmieniła swoją prognozę dotyczącą akcji Warby Parker Inc. (NYSE:WRBY), podnosząc cel cenowy do 22 USD z wcześniejszych 18 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację "przeważaj" dla tych akcji. Firma zwróciła uwagę na wyniki Warby Parker w trzecim kwartale, podkreślając przyspieszenie w handlu elektronicznym i ruchu klientów w miarę postępu kwartału.
Firma odnotowuje również wzrost dynamiki wchodząc w czwarty kwartał, co charakteryzuje się wzrostem liczby aktywnych klientów, sprzedaży e-commerce i transakcji w sklepach stacjonarnych.
Mimo słabszych wyników akcji w piątek, co przypisano niższej marży brutto, która nie spełniła oczekiwań konsensusu o 60 punktów bazowych, Piper Sandler pozostaje optymistyczna. Niespełnienie oczekiwań dotyczących marży brutto nastąpiło po okresie w pierwszej połowie roku, w którym firma przekraczała oczekiwania średnio o 160 punktów bazowych.
Warby Parker wykorzystała solidną pulę kandydatów, zatrudniając więcej optometrystów niż początkowo planowano, co stanowi strategiczny ruch na trudnym rynku pracy.
Rekomendacja "przeważaj" firmy Piper Sandler opiera się częściowo na ekspansji Warby Parker w zakresie badań wzroku i ubezpieczeń, co stanowi istotny element szerszej atrakcyjności rynkowej firmy. Obecnie 85% bazy sklepów Warby Parker obejmuje optometrystów. Piper Sandler postrzega tę ekspansję jako rozsądną inwestycję, mimo że wprowadza ona pewną zmienność do ważnego wskaźnika KPI marży brutto.
Piper Sandler podniosła również swoje szacunki i cel cenowy w oparciu o mnożnik 20-krotności oczekiwanego stosunku wartości przedsiębiorstwa do zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EV/EBITDA) na rok 2026, co stanowi wzrost z poprzedniego mnożnika 18,5-krotności szacunku na rok 2025. Ta korekta odzwierciedla zaufanie do przyspieszającego wzrostu przychodów Warby Parker.
Ponadto firma zwróciła uwagę, że zaopatrzenie Warby Parker z Chin maleje i obecnie stanowi około 20% kosztu sprzedanych towarów. Biorąc pod uwagę konkurencyjne ceny firmy, z okularami zaczynającymi się od 95 USD, popyt jest postrzegany jako w dużej mierze nieelastyczny, co sugeruje, że konsumenci będą nadal dokonywać zakupów pomimo zmian cen.
W innych niedawnych wiadomościach, Warby Parker Inc. odnotowała lepsze niż oczekiwano przychody w trzecim kwartale, osiągając wartość 192,4 mln USD, przekraczając przewidywane 190,2 mln USD i oznaczając wzrost o 13,3% rok do roku.
Mimo to, detalista okularów odnotował skorygowaną stratę na akcję w wysokości 0,03 USD, nie spełniając oczekiwanego zysku w wysokości 0,05 USD. Baza aktywnych klientów firmy wzrosła o 5,6% rok do roku do 2,43 mln, przy wzroście średniego przychodu na klienta o 7,5% do 305 USD.
Warby Parker podniosła również swoją prognozę przychodów na cały rok 2024 do zakresu od 765 mln USD do 768 mln USD, co stanowi wzrost w stosunku do poprzedniej prognozy i jest wyższe niż szacunki konsensusu wynoszące 761,6 mln USD. Firma oczekuje skorygowanej marży EBITDA na poziomie 9,5% w środkowym punkcie zakresu przychodów.
Ponadto Warby Parker rozszerzyła swoją fizyczną obecność, otwierając 13 nowych sklepów w ostatnim kwartale, co daje łącznie 269 lokalizacji. Te wydarzenia wskazują na skupienie się na zdobywaniu udziału w rynku i przyspieszaniu wzrostu, jak wskazali współzałożyciel i współdyrektor generalny Dave Gilboa oraz dyrektor finansowy Steve Miller.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dodają głębi optymistycznemu spojrzeniu Piper Sandler na Warby Parker. Akcje spółki wykazały niezwykłe wyniki, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 77,64% w ciągu ostatniego roku i znaczącym zwrotem 55,23% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Jest to zgodne z podwyższonym celem cenowym Piper Sandler i odzwierciedla rosnące zaufanie inwestorów.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Warby Parker posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co wskazuje na silną pozycję finansową. Ta solidna podstawa może wspierać plany ekspansji firmy w zakresie badań wzroku i ubezpieczeń, jak zauważyła Piper Sandler. Dodatkowo analitycy przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku, co może jeszcze bardziej zwiększyć nastroje inwestorów.
Warto jednak zauważyć, że Warby Parker jest obecnie notowana blisko swojego 52-tygodniowego maksimum i przy wysokim mnożniku wyceny EBITDA. Sugeruje to, że inwestorzy powinni uważnie rozważyć obecną wycenę akcji w świetle perspektyw wzrostu.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek dotyczących Warby Parker, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.