W piątek Telsey Advisory Group zmieniła swoją prognozę dla akcji Tapestry Inc. (NYSE: TPR), podnosząc cel cenowy do 58 USD z wcześniejszych 54 USD, jednocześnie potwierdzając rekomendację "Outperform" dla tych akcji. Firma podkreśliła solidne wyniki Tapestry w trudnych warunkach ekonomicznych, zwracając uwagę na znaczące przekroczenie oczekiwań dotyczących zysków w pierwszym kwartale, napędzane przez wzrost marży brutto i solidny wzrost sprzedaży, które zrównoważyły wyższe wydatki marketingowe.
Marka Coach należąca do Tapestry wykazała stały wzrost przychodów, z 2% wzrostem w ujęciu stałej waluty, wspartym średnim jednocyfrowym wzrostem średniej ceny jednostkowej sprzedaży (AUR). Stuart Weitzman odnotował nieoczekiwany wzrost sprzedaży rok do roku, mimo że stanowi mniejszą część całego biznesu. Kate Spade z kolei zanotowała spadek sprzedaży, ale przyczyniła się do zwiększenia rentowności.
Firma zaktualizowała również swoje prognozy na rok fiskalny 2025 (FY25), przekraczając wcześniejsze szacunki konsensusu. Chociaż wzrost prognoz zysku na akcję (EPS) na rok FY25 był umiarkowany, Telsey uważa to posunięcie za ostrożne, ale odpowiednie, biorąc pod uwagę trzy pozostałe kwartały w roku fiskalnym i niepewną globalną sytuację gospodarczą.
Odnotowano również decyzję Tapestry o zakwestionowaniu nakazu sądowego blokującego przejęcie Capri Holdings. Telsey sugeruje, że Tapestry może skorzystać z bardziej uproszczonego modelu biznesowego i możliwości wznowienia skupu akcji własnych, który został wstrzymany z powodu ogłoszenia przejęcia.
Nowy cel cenowy odzwierciedla mnożnik 11,9x w stosunku do dwuletnich prognoz EPS Telsey dla Tapestry, co stanowi zmianę w porównaniu do historycznego mnożnika na najbliższe dwanaście miesięcy (NTM) wynoszącego 13,1x i ostatniego mnożnika NTM wynoszącego 10,9x.
Korekta następuje w ślad za wynikami Tapestry za pierwszy kwartał, które nie tylko przekroczyły oczekiwania, ale także wykazały impet operacyjny firmy i odporność marki Coach na trudnym rynku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.