W czwartek BMO Capital Markets utrzymało optymistyczne stanowisko wobec akcji Arthur J. Gallagher & Co. (NYSE: AJG), globalnej firmy brokerskiej i zarządzania ryzykiem, podnosząc cel cenowy do 332 USD z poprzednich 325 USD. Firma utrzymała rekomendację "Outperform" dla akcji.
Korekta następuje w związku z przejęciem przez Gallagher firmy Assured Partners (AP), które BMO Capital postrzega jako strategiczny ruch zapewniający niezbędne fuzje i przejęcia na większą skalę, aby nadal inwestować wolne przepływy pieniężne w możliwości o wysokiej stopie zwrotu.
Analityk uważa, że istnieje niewielki potencjał, aby Gallagher przekroczył swój cel synergii wynoszący 160 mln USD, szczególnie po stronie przychodów. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 62,25 mld USD i silnym wzroście przychodów o 15,8% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, AJG wykazało zdolność do realizacji strategicznych inicjatyw.
W świetle umowy AP, BMO Capital zrewidowało swoje szacunki dla Arthur J. Gallagher na czwarty kwartał 2024 roku oraz pełne lata 2025 i 2026. Prognozy odzwierciedlają teraz korektę -5% na czwarty kwartał 2024 roku, wzrost o 5% na rok 2025 i wzrost o 8% na rok 2026.
Te rewizje uwzględniają finansowanie poprzez emisję długu i akcji w czwartym kwartale 2024 roku, oczekiwane zamknięcie transakcji do połowy pierwszego kwartału 2025 roku oraz przewidywane synergie przychodów w wysokości około 70 mln USD, co przewyższa wytyczne zarządu wynoszące 60 mln USD.
Subskrybenci InvestingPro mają dostęp do szczegółowych wskaźników kondycji finansowej, przy czym AJG utrzymuje "DOBRĄ" ogólną ocenę kondycji finansowej i wykazuje imponującą konsekwencję w wypłacaniu dywidend przez 40 kolejnych lat.
Analityk podkreślił również, że ich szacunki zysku na akcję (EPS) dla Arthur J. Gallagher w pierwszym roku po transakcji wykazują wzrost o około 9%, a prognoza zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) na rok 2026 jest o około 19% wyższa niż konsensus. Ta optymistyczna perspektywa stanowi podstawę nowego celu cenowego 332 USD dla akcji spółki.
Obecny EBITDA spółki wynosi 3,38 mld USD, a analitycy spodziewają się dalszej rentowności w tym roku, jak wynika z kompleksowej analizy dostępnej w raporcie Pro Research InvestingPro.
W innych ostatnich wiadomościach, Arthur J. Gallagher & Co. zakończyło znaczącą ofertę akcji zwykłych i jest w trakcie oferty obligacji wielotranszowych. Firma ogłosiła również przejęcie kilku firm, w tym AssuredPartners w transakcji o wartości 13,45 mld USD, oraz Sheila J. Butler & Company, wzmacniając swoje możliwości doradztwa w zakresie świadczeń w stanie Georgia. Te przejęcia są częścią szerszej strategii firmy mającej na celu rozszerzenie obecności na rynku i oferty usług.
Pod względem finansowym, Arthur J. Gallagher odnotował 13% wzrost przychodów w segmentach Brokerage i Risk Management. Analitycy prognozują organiczny wzrost w obu tych segmentach na rok 2025.
Analityk Keefe, Bruyette & Woods, Meyer Shields, podniósł 12-miesięczny cel cenowy dla Arthur J. Gallagher do 292 USD, podczas gdy Truist Securities utrzymało rekomendację "Hold" z ceną docelową 275,00 USD. BMO Capital Markets podniosło swój cel cenowy dla akcji spółki do 325,00 USD, a Goldman Sachs zmienił rekomendację dla spółki z "Kupuj" na "Neutralnie".
Te ostatnie wydarzenia podkreślają trwającą strategię Arthur J. Gallagher & Co. mającą na celu wzmocnienie oferty usług i rozszerzenie obecności na rynku. Jednakże integracja AssuredPartners, biorąc pod uwagę jej szybki nieorganiczny wzrost i duży rozmiar, może stanowić wyższe ryzyko wykonania niż typowe przejęcia AJG. Notatki analityków z BMO Capital sugerują, że inwestorzy mogą szukać dyskonta ze względu na postrzegane ryzyko związane z transakcją.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.