W środę Compass Point zaktualizował swoją prognozę finansową dla akcji IREN Ltd. (NASDAQ: IREN), podnosząc cenę docelową do 25,00 USD z poprzednich 16,00 USD.
Firma utrzymała rekomendację "kupuj" dla akcji spółki zajmującej się wydobyciem kryptowalut, które obecnie są notowane po 13,73 USD i przyniosły imponujący zwrot w wysokości 128,83% w ciągu ostatniego roku. Według danych InvestingPro, cele analityków dla IREN wahają się od 15 do 26 USD, co sugeruje znaczny potencjał wzrostu.
Korekta ceny docelowej nastąpiła po tym, jak IREN opublikował dane o produkcji w listopadzie i ogłosił znaczący wzrost zainstalowanych mocy. Oczekuje się, że do końca roku firma osiągnie około 31 EH/s mocy obliczeniowej, w porównaniu z obecnymi 28 EH/s.
Wzrost ten wynika częściowo z planowanej instalacji pozostałych 20 EH/s koparek S21 Pro, znanych z wiodącej w branży wydajności. Doskonałość operacyjna firmy znajduje odzwierciedlenie w imponującej marży zysku brutto na poziomie 87,67% oraz silnym wzroście przychodów o 119,92% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Compass Point podkreśla wartość aktywów centrum danych IREN, które wspierają jego pozycję jako wiodącego górnika Bitcoina. Ekonomika firmy jest wzmocniona przez solidny potencjał megawatów, który według Compass Point jest niedowartościowany w porównaniu z konkurentami w branży, którzy również badają możliwości obliczeń o wysokiej wydajności (HPC).
Zrewidowana cena docelowa opiera się na mnożniku 9x EV/EBITDA na skorygowanych szacunkach EBITDA na rok kalendarzowy 2025. Wycena Compass Point odzwierciedla potencjał aktywów centrum danych IREN i jego zdolność do dostarczenia około 700 MW obciążenia IT z około 1,4 GW lokalizacji. Jest to szczególnie tanie przy szacowanej 4,1-krotności wartości przedsiębiorstwa na megawat, zwłaszcza w porównaniu ze średnią 10-krotnością EV/MW poza funduszami inwestycyjnymi w nieruchomości (REIT).
Dodatkowo analityk zwraca uwagę, że choć nie jest to uwzględnione w obecnych szacunkach, lokalizacja IREN o mocy 1,4 GW w Sweetwater może reprezentować dodatkową wartość około 25 USD na akcję. Zakłada się, że lokalizacja ta może zostać przekształcona do użytku HPC, na który przewiduje się zapotrzebowanie ze strony klientów Hyperscaler w nadchodzących latach.
Potencjał lokalizacji został oceniony na podstawie konserwatywnej struktury kosztów plus 8% czynszu. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 2,94 mld USD i EBITDA na poziomie 20,98 mln USD, analiza InvestingPro sugeruje, że akcje są nieco niedowartościowane, z 14 dodatkowymi ekskluzywnymi spostrzeżeniami dostępnymi dla subskrybentów, w tym szczegółowymi wskaźnikami rentowności i prognozami wzrostu.
W innych ostatnich wiadomościach, Iris Energy Ltd. doświadczyła znaczących zmian. JPMorgan obniżył rating akcji Iris Energy z Overweight do Neutral, choć cena docelowa została podniesiona do 15,00 USD.
Analitycy z Canaccord Genuity i Cantor Fitzgerald utrzymali pozytywne rekomendacje dla spółki, podkreślając jej niskie koszty produkcji Bitcoina i zwiększoną moc obliczeniową. Iris Energy ogłosiła również plany emisji zamiennych obligacji senioralnych o wartości 300 mln USD z terminem zapadalności w 2030 roku, zamierzając wykorzystać wpływy na ogólne cele korporacyjne i kapitał obrotowy.
Firma niedawno rozszerzyła działalność o usługi chmurowe i planuje uruchomienie nowej lokalizacji o mocy 1,4 GW w 2026 roku. Iris Energy nadal rozwija swoją działalność, dążąc do osiągnięcia 50 EH/s w wydobyciu Bitcoina i zwiększenia mocy centrum danych do 810 MW do 2025 roku.
Pierwszy kwartał roku fiskalnego 2025 wykazał silne wyniki finansowe, ze skorygowaną EBITDA na poziomie 2,6 mln CAD, przychodami z wydobycia Bitcoina w wysokości 54,3 mln CAD i przychodami z usług chmurowych AI w wysokości 3,2 mln USD. Są to jedne z ostatnich wydarzeń, które podkreślają strategiczny wzrost i efektywność operacyjną Iris Energy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.