We wtorek Stifel utrzymał rekomendację "trzymaj" dla akcji Fortinet (NASDAQ:FTNT), ale podniósł cenę docelową do 90 USD z 84 USD. Korekta nastąpiła po wydarzeniu Analyst Day firmy Fortinet, które odbyło się w poniedziałek w Nowym Jorku. Firma zajmująca się cyberbezpieczeństwem przedstawiła pozytywną wizję swojego potencjału wzrostu w różnych segmentach, w tym Secure Networking i Universal SASE.
Dzień Analityka podkreślił wyjątkową pozycję Fortinet na rynku, wzmocnioną przez własny system FortiOS, specjalistyczne chipy ASIC i znaczącą globalną bazę klientów. Szczególnie interesująca była dyskusja na temat możliwości związanych z zakończeniem wsparcia (End-of-Service, EOS) w roku finansowym 2026 (FY26).
Według kierownictwa Fortinet, FY26 stanowi największe wydarzenie EOS, które ma zapoczątkować falę odnowień sprzętu począwszy od drugiej połowy 2025 roku. Zwrócono również uwagę na mniejszą, ale znaczącą możliwość EOS na FY27.
Średnioterminowe cele finansowe Fortinet były również tematem dyskusji. Firma prognozuje skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) powyżej 12% dla wzrostu przychodów, co jest zgodne z oczekiwaniami. Jednak prognoza marży operacyjnej jest nieco niższa niż niektóre optymistyczne szacunki, dążąc do poziomu powyżej 30%. Dodatkowo, cel skorygowanego wolnego przepływu pieniężnego (FCF) został ustalony w przedziale od średniego do wysokiego 30%, co jest poniżej oczekiwań niektórych analityków.
Podniesienie ceny docelowej odzwierciedla uznanie przez Stifel strategicznych przewag Fortinet i oczekiwanego wpływu nadchodzących możliwości EOS na wyniki finansowe firmy. Mimo optymistycznych perspektyw, rekomendacja "trzymaj" Stifel sugeruje ostrożne podejście do akcji przy obecnej wycenie.
W innych ostatnich wiadomościach, Fortinet był w centrum uwagi kilku firm finansowych po silnych wynikach za III kwartał 2024 roku i ujawnieniach z Dnia Analityka. Firmy takie jak BMO Capital Markets, Baird, Cantor Fitzgerald, RBC Capital i JPMorgan dostosowały swoje cele cenowe dla firmy zajmującej się cyberbezpieczeństwem.
Warto zauważyć, że BMO Capital podniosło swój cel do 100 USD, utrzymując ocenę Market Perform, doceniając strategie Fortinet, podczas gdy Baird również zwiększyło swój cel do 100 USD, utrzymując ocenę Outperform.
Firmy podkreśliły silne wyniki Fortinet za III kwartał 2024 roku, które wykazały 13% wzrost całkowitych przychodów do 1,508 mld USD, rekordowe marże brutto na poziomie 83,2% i marżę operacyjną 36,1%. Zwrócono również uwagę na oczekiwaną przez Fortinet znaczącą możliwość odnowienia sprzętu w 2025 roku.
Ponadto firma ogłosiła dołączenie Janet Napolitano, byłej sekretarz bezpieczeństwa wewnętrznego USA i gubernator Arizony, do swojej rady dyrektorów, co ma wzmocnić inicjatywy strategiczne firmy.
Jednak mimo tych pozytywnych wydarzeń, Fortinet wydał ostrożne prognozy dotyczące przyszłych zamówień ze względu na dojrzewanie dużych umów i wolniejszy postęp w realizacji większych transakcji w czwartym kwartale. Są to ostatnie wydarzenia, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę przy ocenie swoich pozycji w Fortinet.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę Stifel, dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla pozycji rynkowej i wyników finansowych Fortinet. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 70,42 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w sektorze cyberbezpieczeństwa. Imponująca marża zysku brutto Fortinet na poziomie 79,71% za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku podkreśla efektywność firmy w zarządzaniu kosztami, co jest zgodne z pozytywną perspektywą przedstawioną podczas Dnia Analityka.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że 35 analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, co sugeruje rosnące zaufanie do krótkoterminowych perspektyw Fortinet. Ten optymizm jest zgodny z prognozowanym przez firmę CAGR powyżej 12% dla wzrostu przychodów. Dodatkowo, silny zwrot Fortinet w ciągu ostatniego roku, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 79,24%, wskazuje na silne zaufanie inwestorów do strategii i pozycji rynkowej firmy.
Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że Fortinet jest notowany przy wysokim wskaźniku P/E wynoszącym 46,05, co może odzwierciedlać wysokie oczekiwania rynku co do przyszłego wzrostu. Ten wskaźnik wyceny, w połączeniu z rekomendacją "trzymaj" od Stifel, sugeruje, że choć długoterminowe perspektywy Fortinet wydają się silne, obecna cena akcji może już uwzględniać znaczną część oczekiwanego wzrostu.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą finansów i pozycji rynkowej Fortinet, InvestingPro oferuje 18 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksowy obraz potencjału inwestycyjnego firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.