We wtorek Citi dokonało niewielkiej korekty celu cenowego dla akcji HB Fuller (NYSE:FUL), podnosząc go do 85,00 USD z 83,00 USD, utrzymując jednocześnie neutralną rekomendację dla tych akcji. Obecnie notowane po 76,96 USD, akcje znajdują się pomiędzy celami analityków wahającymi się od 70 do 95 USD.
Według danych InvestingPro, HB Fuller może pochwalić się imponującym rekordem utrzymywania wypłat dywidendy przez 54 kolejne lata, z 32 latami kolejnych podwyżek. Korekta nastąpiła, gdy analityk przewiduje przedstawienie szczegółów pro-forma podczas raportu spółki za rok obrotowy 2024 w styczniu.
Analityk Citi zaktualizował modele na lata obrotowe 2025 i 2026, aby uwzględnić wpływ ostatniej transakcji i reorganizacji segmentów na HB Fuller. Zmiany te obejmują obniżenie szacunku EBITDA na rok obrotowy 2025 o około 1 milion USD, co odzwierciedla łączny wpływ fuzji, przejęć i dezinwestycji.
Z drugiej strony, szacunek zysku na akcję (EPS) na rok obrotowy 2026 został podniesiony o około 2 miliony USD, dzięki oczekiwanym skromnym synergiom handlowym w segmencie klejów medycznych.
Korekty wskaźników EPS są określane jako minimalne, przy czym spadek kosztów amortyzacji jest w dużej mierze równoważony przez nieco wyższe zakładane stopy procentowe. Dla szacunków na rok 2025 analityk zastosował mnożnik ceny do zysku (P/E) na poziomie około 17,5 razy, w porównaniu z poprzednim 17 razy, oraz mnożnik wartości przedsiębiorstwa do EBITDA (EV/EBITDA) na poziomie około 10,3 razy, nieznacznie wyższy od poprzedniego 10 razy.
Ponadto analityk dodał około 110 milionów USD do prognozowanego zadłużenia netto, uwzględniając wypływ netto środków pieniężnych z transakcji.
Niemniej jednak firma pozostaje ostrożna i zdecydowała się utrzymać neutralne stanowisko wobec akcji HB Fuller, powołując się na niepewności w popycie konsumenckim, szczególnie w sektorach motoryzacyjnym, solarnym i ogólnych dóbr trwałych.
W innych niedawnych wiadomościach, H.B. Fuller odnotował znaczące zmiany w swoich operacjach i kierunku strategicznym. Firma niedawno sprzedała swoją jednostkę Flooring firmie Pacific Avenue Capital Partners, co ma przynieść około 80 milionów USD.
Jednocześnie H.B. Fuller przejął dwie firmy zajmujące się technologią klejów medycznych, GEM i Medifill, za łączną kwotę 180 milionów EUR. Oczekuje się, że te przejęcia przyniosą łączny przychód netto w wysokości 23 milionów EUR i skorygowaną EBITDA w wysokości 11,5 miliona EUR w 2024 roku.
W następstwie tych zmian, H.B. Fuller skonsolidował swoje segmenty budowlane w jedną jednostkę o nazwie Building Adhesive Solutions, która odnotowała około 850 milionów USD przychodów netto i około 130 milionów USD skorygowanej EBITDA w roku obrotowym 2024.
W zmianach w kierownictwie, Teresa J. Rasmussen zastąpi Lee R. Mitau na stanowisku Przewodniczącej Rady Dyrektorów w 2025 roku. Ponadto Traci L. Jensen, Wiceprezes Wykonawczy i Dyrektor Administracyjny firmy, ogłosiła przejście na emeryturę z dniem listopada 2024 roku, a ogłoszenie następcy spodziewane jest w nadchodzących miesiącach.
Jeśli chodzi o wyniki finansowe, H.B. Fuller odnotował 6% wzrost skorygowanej EBITDA do 165 milionów USD w trzecim kwartale 2024 roku. Zrewidowane prognozy na rok 2024 obejmują wzrost przychodów netto o około 2%, skorygowaną EBITDA między 610 a 620 milionów USD oraz skorygowany rozwodniony zysk na akcję prognozowany na poziomie między 4,10 a 4,20 USD. To są najnowsze wydarzenia w operacjach i kierunku strategicznym H.B. Fuller.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.