W czwartek firma Needham, świadcząca usługi finansowe, zweryfikowała swoją prognozę dla akcji AudioCodes (NASDAQ: AUDC), dostawcy zaawansowanych rozwiązań do obsługi sieci głosowych i przetwarzania mediów dla cyfrowego miejsca pracy. Firma obniżyła cenę docelową akcji spółki do 11,00 USD z wcześniejszych 14,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Kupuj" dla akcji.
AudioCodes opublikował wyniki za trzeci kwartał roku fiskalnego 2024, które nie spełniły oczekiwań rynku. Spółka potwierdziła dolny zakres swojej całorocznej prognozy, kontynuując przejście z modelu sprzedaży opartego na licencjach na model subskrypcyjny. Przychody za trzeci kwartał podzielone były między sprzedaż produktów, reprezentującą wydatki kapitałowe (46%), a usługi, reprezentujące wydatki operacyjne (54%). Warto zauważyć, że roczne powtarzalne przychody (ARR) spółki z subskrypcji wzrosły o imponujące 40% rok do roku.
Mimo że ogólny wzrost przychodów był skromny, z całkowitym biznesem związanym z Microsoft rosnącym jedynie o 0,4% rok do roku, a rozwiązaniami Customer Experience (CX) rosnącymi o 4% rok do roku, portfel zamówień spółki napędzany subskrypcjami odnotował znaczący skok, zwiększając się o 150% w porównaniu do tego samego okresu rok wcześniej.
W wyniku trwającej zmiany modelu przychodów, kierownictwo AudioCodes zrewidowało swój cel, dążąc teraz do powrotu do znaczącego wzrostu przychodów do roku fiskalnego 2026. Dostosowanie trajektorii wzrostu skłoniło Needham do znacznego obniżenia szacunków dla AudioCodes na rok fiskalny 2025, co odzwierciedla się w obniżonej cenie docelowej. Firma wskazała kombinację niższego wzrostu przychodów, zmniejszonego zysku operacyjnego i wyższej stopy podatkowej jako kluczowe czynniki wpływające na rewizję.
W innych niedawnych wiadomościach, AudioCodes opublikował swoje wyniki finansowe za trzeci kwartał, z niewielkim spadkiem całkowitych przychodów do 60,2 mln USD, ale wzrostem przychodów z usług do 32,5 mln USD, co stanowi 54% całkowitych przychodów.
Pomimo spadku zysku netto do 2,7 mln USD, spółka podkreśliła wzrost w segmencie konwersacyjnej sztucznej inteligencji i przejście w kierunku modelu unified communications as a service (UCaaS) i contact center as a service (CCaaS). Spółka potwierdziła również swoją prognozę przychodów na rok 2024 w przedziale od 240 mln USD do 250 mln USD.
Segment konwersacyjnej sztucznej inteligencji, pomimo raportowanej straty w wysokości około 9 mln USD zarówno w 2023, jak i 2024 roku z powodu kontynuowanych inwestycji, odnotował 50% wzrost podpisanych kontraktów rok do roku. Spółka spodziewa się, że ten sektor po raz pierwszy przekroczy 10 mln USD przychodów. Dodatkowo, AudioCodes odnotował silny wzrost w swoim biznesie związanym z Microsoft, z prognozami dwucyfrowego wzrostu do 2026 roku.
Te wydarzenia odzwierciedlają strategiczne skupienie spółki na rozszerzaniu oferty konwersacyjnej sztucznej inteligencji oraz modelu UCaaS i CCaaS. Spółka zakończyła trzeci kwartał z 88,4 mln USD w gotówce i ekwiwalentach oraz portfelem zamówień na aktywne usługi zarządzane o wartości 67 mln USD, co oznacza znaczący wzrost rok do roku. AudioCodes przewiduje generowanie zwrotów z oferty konwersacyjnej sztucznej inteligencji do 2025 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe i pozycja rynkowa AudioCodes są dodatkowo oświetlone przez dane z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 235,07 mln USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 19,45, co wskazuje, że inwestorzy nadal są skłonni płacić premię za zyski spółki pomimo ostatnich wyzwań.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że kierownictwo AudioCodes agresywnie skupuje akcje własne, co może sygnalizować zaufanie do długoterminowych perspektyw spółki pomimo obecnej fazy przejściowej. Dodatkowo, akcje są notowane blisko 52-tygodniowego minimum, co potencjalnie stanowi okazję wartościową dla inwestorów wierzących w przyszły potencjał wzrostu spółki.
Stopa dywidendy spółki wynosząca 4,63% może być atrakcyjna dla inwestorów skoncentrowanych na dochodzie, szczególnie biorąc pod uwagę, że AudioCodes pozostał rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Ta rentowność, w połączeniu z oczekiwaniem, że zysk netto wzrośnie w tym roku, jest zgodna z utrzymaną przez Needham rekomendacją "Kupuj" pomimo obniżonej ceny docelowej.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla AudioCodes, zapewniając bardziej kompleksową analizę dla inwestorów rozważających potencjał akcji w świetle trwającej transformacji modelu biznesowego spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.