W środę Bernstein, oddział grupy SocGen, podniósł cenę docelową dla Trimble Navigation (NASDAQ: TRMB) do 85 USD z poprzednich 82 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "przeważaj". Firma zwróciła uwagę na przejście Trimble w kierunku modelu biznesowego bardziej skoncentrowanego na oprogramowaniu, po wyjściu z niekluczowych operacji telematycznych w rolnictwie i transporcie w ciągu ostatniego roku. Według danych InvestingPro, analitycy utrzymują pozytywne nastawienie do TRMB, z konsensusowymi celami cenowymi wahającymi się od 77 do 92 USD.
Ta zmiana spowodowała, że oprogramowanie i usługi stanowią obecnie 75% sprzedaży Trimble, w porównaniu do około 55% w 2019 roku. Ta transformacja znacząco wpłynęła na finanse firmy, poprawiając marże brutto z 58% do 70%. Obecne marże brutto wynoszą 66,03%, według danych InvestingPro. Bernstein przewiduje, że dalszy wzrost mógłby zwiększyć te marże do 74% do 2027 roku i potencjalnie do 80% w następnej dekadzie.
Nowa strategia sprzedaży Trimble okazała się skuteczna, firma zakończyła swoją transformację cyfrową i zreorganizowała siły sprzedaży. Doprowadziło to do zwiększenia sprzedaży krzyżowej, co według analityka mogłoby dodać dodatkowe 1,4 mld USD około 2027 roku, prawie 50% prognozowanych przychodów na 2024 rok. Oczekuje się, że strategia ta przyczyni się również do wzrostu marż.
Ekspansja firmy w systemach terenowych poprzez więcej partnerstw OEM poza Caterpillar oraz zastosowanie technologii sterowania maszynami w większej liczbie produktów, w połączeniu ze zmianami w modelu dystrybucji, pozycjonuje Trimble do wyprzedzenia rynku, który jest penetrowany tylko w 25%. Uważa się, że te strategiczne posunięcia prowadzą do trwałej zmiany w modelu operacyjnym Trimble.
Prognozy wzrostu organicznego są ustalone na poziomie 7-9%, w górę z poprzednich 5-8%, z niskim do średniego wzrostem rocznych przychodów powtarzalnych (ARR) na poziomie kilkunastu procent i około 35% przyrostowymi marżami. Te liczby implikują prognozowany zysk na akcję po 2025 roku na poziomie 2,83 USD i 3,68 USD w 2027 roku, co odpowiada ponad 14% skumulowanemu rocznemu wzrostowi zysku na akcję.
Silna dynamika firmy odzwierciedla się w imponującym 54,27% zwrocie w ciągu ostatniego roku, a akcje obecnie są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 76,97 USD. Bernstein uzasadnia wyższy mnożnik 30x dla akcji, w górę z 27x, bazując na strukturalnie poprawionym profilu marży brutto Trimble. Aby uzyskać głębszy wgląd w wskaźniki wyceny i wzrostu Trimble, zapoznaj się z kompleksowym raportem Pro Research dostępnym na InvestingPro.
W innych niedawnych wiadomościach, Trimble był przedmiotem podwyżek rekomendacji analityków, z JPMorgan zmieniającym ocenę akcji z "neutralnej" na "przeważaj" i podnosząc cenę docelową do 92 USD. Piper Sandler również wykazał zaufanie do Trimble, podnosząc cenę docelową akcji do 84 USD. Nastąpiło to po tym, jak Trimble odnotował solidny 14% wzrost organiczny w rocznych przychodach powtarzalnych (ARR), osiągając 2,187 mld USD, oraz rekordową marżę brutto na poziomie 68,5%.
Mimo pozytywnych perspektyw, Trimble jest obecnie pod obserwacją Nasdaq Stock Market z powodu niezgodności z wymogami dotyczącymi składania raportów, potencjalnie grozi mu usunięcie z giełdy. Firma ściśle współpracuje z Ernst & Young LLP, aby zakończyć ocenę swoich wewnętrznych kontroli nad sprawozdawczością finansową i planuje odwołać się od tej decyzji.
W strategicznym posunięciu, Trimble planuje zbyć swój biznes mobilności, aby skoncentrować się na sektorach o wysokim wzroście. Partnerstwa firmy z Deere i Caterpillar mają na celu zwiększenie adopcji technologii.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.