W środę Citi obniżyło rekomendację dla akcji Illumina (NASDAQ:ILMN) z Kupuj do Neutralnie, obniżając również cenę docelową ze 190 do 165 USD. Według danych InvestingPro, cele analityków dla Illumina obecnie wahają się od 120 do 252 USD, przy czym 13 analityków niedawno zrewidowało w dół swoje oczekiwania co do zysków. Akcje, które w ciągu ostatnich sześciu miesięcy wzrosły o 35,7%, obecnie są notowane po 147,53 USD.
Korekta nastąpiła po analizie firmy, która wskazała, że choć Illumina zaczęła identyfikować i wdrażać inicjatywy kosztowe, wysiłki te są już odpowiednio odzwierciedlone w wycenie akcji, które są notowane na poziomie około 19-krotności wartości przedsiębiorstwa do EBITDA na dwa lata do przodu (FY2 EV/EBITDA).
Analityk zauważył, że kolejna faza wzrostu Illumina jest uzależniona od wyników sprzedaży, które obecnie stoją pod znakiem zapytania.
Czynniki takie jak zmiana cen i mix produktów zużywalnych, wraz z osłabionym rynkiem instrumentów, przyczyniają się do tej perspektywy. Dane InvestingPro pokazują, że choć firma utrzymuje zdrową marżę zysku brutto na poziomie 67,6%, przychody spadły o 1,7% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, a prognozy sugerują 4% spadek w roku finansowym 2024.
Choć analityk jest pewny zdolności firmy do osiągnięcia celów marżowych w krótkim i długim terminie, obecna wycena w porównaniu do konkurentów - z których niektórzy doświadczają szybszego wzrostu przychodów - uzasadnia, że akcje Illumina powinny być notowane na poziomie grupy porównawczej, dopóki firma nie będzie w stanie wykazać ponadprzeciętnego wzrostu przychodów.
Raport podkreślił również potencjalne przeciwności dla Illumina, w tym konkurencję na chińskim rynku średniej przepustowości i słabsze otoczenie makroekonomiczne. Dodatkowo, ostrożne stanowisko wobec wzrostu sprzedaży instrumentów na następny rok, na co wskazuje niechęć zarządu do prognozowania wzrostu w tym obszarze, zostało wymienione jako czynnik do rozważenia.
Mimo tych obaw, perspektywa analityka pozostaje bardziej konstruktywna niż negatywna. Raport docenia znaczące wysiłki zarządu Illumina w odbudowywaniu zaufania klientów i inwestorów w obliczu trudnych warunków makroekonomicznych i wpływu GRAIL na marże i zdolność do generowania zysków. Analiza InvestingPro wskazuje, że firma działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i utrzymuje silną płynność, z wskaźnikiem bieżącej płynności na poziomie 2,43.
Aby uzyskać głębszy wgląd w kondycję finansową Illumina i szczegółowe wskaźniki wyceny, inwestorzy mogą zapoznać się z kompleksowym raportem Pro Research, dostępnym wyłącznie dla subskrybentów InvestingPro. Zrewidowana wycena odzwierciedla te czynniki, z akcjami wycenianymi na około 19-krotność EV/EBITDA na rok finansowy 2025 i 17-krotność na rok finansowy 2026.
W innych niedawnych wiadomościach, Illumina Inc (NASDAQ:ILMN). ogłosiła znaczące postępy w swoich operacjach i wynikach finansowych. Zyski i przychody spółki za trzeci kwartał spełniły oczekiwania konsensusu, z zauważalną poprawą zarówno marż, jak i zysku na akcję (EPS). Pomimo trudnego otoczenia makroekonomicznego, Illumina wykazała optymizm co do powrotu do wzrostu w 2025 roku.
Firmy analityczne zareagowały na te wydarzenia różnymi ocenami i korektami cen docelowych. Stephens utrzymał ocenę Overweight, podczas gdy Morgan Stanley wznowił pokrycie z oceną Equalweight. Baird utrzymał ocenę Neutralną, ale podniósł cenę docelową, podczas gdy TD Cowen utrzymał ocenę Kupuj.
Ponadto, Illumina ma wprowadzić najnowszą wersję swojego testu do badań nad rakiem, TruSight Oncology 500 v2 (TSO 500 v2), zaprojektowanego do kompleksowego profilowania genomowego guzów. Nowy test obiecuje korzyści środowiskowe dzięki zmniejszonemu opakowaniu i mniejszej liczbie probówek, w połączeniu z poprawioną łatwością użytkowania. Wstępne dane dotyczące wydajności analitycznej TSO 500 v2 i kompatybilności z automatyzacją zostaną zaprezentowane w formie plakatów na dorocznym spotkaniu Association of Molecular Pathology (AMP).
Co więcej, przejście Illumina z modelu NovaSeq 6000 na nowszy model NovaSeq X zostało pozytywnie przyjęte, przyczyniając się do wzrostu przychodów z materiałów zużywalnych o wysokiej przepustowości.
Firma ogłosiła również przejęcie Fluent BioSciences i skup akcji własnych, co wskazuje na silną pozycję finansową. Pomimo 2% spadku przychodów w trzecim kwartale rok do roku, Illumina podniosła prognozy zarówno dla marży operacyjnej, jak i zysku na akcję.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.