W środę Needham, renomowana firma inwestycyjna, zweryfikowała swoją prognozę dla Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), obniżając cenę docelową akcji do 85 USD z wcześniejszych 96 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj. Zmiana nastąpiła po najnowszym raporcie finansowym spółki i prognozie na nadchodzący kwartał.
Microchip Technology, wiodąca firma z branży półprzewodników, niedawno przedstawiła solidne wyniki finansowe, ale prognozuje słabsze niż zwykle wyniki na grudzień. Firma wskazała na osłabienie popytu makroekonomicznego, szczególnie w Europie, jako kluczowy czynnik wpływający na ostrożne prognozy. Ta opinia odzwierciedla szersze trendy obserwowane w sezonie wyników, gdzie wiele firm zgłasza podobne wyzwania.
Analityk z Needham podkreślił kilka czynników przyczyniających się do niepewnego otoczenia biznesowego dla Microchip Technology. Należą do nich mniejsza widoczność w krótkim terminie z powodu krótkich terminów realizacji, podwyższone poziomy zapasów u klientów i dystrybutorów oraz ogólne poczucie niepewności wśród klientów.
Najnowsze dane dotyczące wskaźnika PMI (Purchasing Managers' Index), wskazujące na kurczenie się gospodarki z odczytem 46,5 wobec oczekiwanych 47,6 i poprzedniego 47,2, dodatkowo podkreślają utrzymującą się słabość rynku.
W wyniku tych warunków, Needham skorygował swoje oczekiwania co do harmonogramu ożywienia w firmie, przewidując teraz spadek przychodów od szczytu do dołka o 54%, zwiększony z wcześniejszej prognozy 49%, oraz dłuższy okres spadków rok do roku, wydłużony do siedmiu kwartałów w porównaniu z wcześniej szacowanymi sześcioma.
Oprócz perspektyw przychodów, Needham złagodził również swoje oczekiwania co do ekspansji marży brutto (GM) Microchip. Zrewidowana cena docelowa 85 USD opiera się na 25-krotności szacowanego przez firmę zysku na akcję non-GAAP na rok fiskalny 2027. Pomimo obniżonej ceny docelowej, utrzymanie przez Needham rekomendacji Kupuj sugeruje zaufanie do długoterminowych perspektyw Microchip Technology.
W innych ostatnich wiadomościach, Microchip Technology odnotował spadek sprzedaży netto w II kwartale roku fiskalnego 2025 do 1,241 mld USD, co oznacza spadek o 6,4% w porównaniu z poprzednim kwartałem, przy jednoczesnym solidnym zysku netto non-GAAP w wysokości 289,9 mln USD. Dzieje się to w następstwie decyzji Evercore ISI o obniżeniu ceny docelowej spółki do 95 USD z powodu zgłoszonego 10% niedoboru przychodów i 34% rozbieżności w zysku na akcję (EPS) w porównaniu z szacunkami konsensusu.
Firmy analityczne dostosowały od tego czasu swoje oceny, przy czym Raymond James utrzymał silną rekomendację kupna dla spółki, Truist Securities obniżył rekomendację dla akcji Microchip z Kupuj do Trzymaj, a Mizuho Securities utrzymało ocenę Przewyższaj pomimo obniżonych prognoz przychodów.
Spółka ogłosiła również kwartalną dywidendę gotówkową w wysokości 45,5 centów na akcję, kontynuując historię regularnych wypłat dywidend. W zakresie rozwoju produktów, Microchip Technology wprowadził na rynek rodzinę mikroprocesorów PIC64HX dla rynku edge computing, rozszerzył linię produktów Wi-Fi o 20 nowych produktów oraz wprowadził rodzinę 101765 oscylatorów SAW sterowanych napięciem dla rynków lotniczych i obronnych.
Są to ostatnie wydarzenia kształtujące trajektorię Microchip Technology.
Spostrzeżenia InvestingPro
Podczas gdy Needham skorygował swoją prognozę dla Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla obecnej pozycji spółki. Pomimo wyzwań podkreślonych w artykule, MCHP utrzymuje silną pozycję rynkową z kapitalizacją rynkową wynoszącą 40,29 mld USD.
Wskazówka InvestingPro zauważa, że Microchip podnosił dywidendę przez 12 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy nawet w trudnych warunkach rynkowych. Jest to szczególnie istotne, biorąc pod uwagę obecną stopę dywidendy spółki wynoszącą 2,42%, co może być atrakcyjne dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach w niepewnych czasach.
Jednak zgodnie z ostrożnym spojrzeniem Needham, inna wskazówka InvestingPro wskazuje, że 18 analityków obniżyło swoje prognozy zysków na nadchodzący okres. Potwierdza to wspomniane w artykule osłabienie popytu makroekonomicznego i wyzwania w całej branży.
Wskaźnik P/E spółki wynosi 29,34, co w połączeniu ze wskazówką InvestingPro, że MCHP jest notowany blisko 52-tygodniowego minimum, sugeruje potencjalną okazję dla inwestorów wartościowych, którzy wierzą w długoterminowe perspektywy spółki pomimo obecnych przeciwności.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dotyczących Microchip Technology, zapewniając głębsze spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.