W czwartek JMP Securities zmieniło swoje stanowisko wobec Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL), obniżając ocenę akcji giganta technologicznego z "Market Outperform" do "Market Perform". Decyzja ta wynika z potencjalnych kar antymonopolowych, które mogą znacząco wpłynąć na dystrybucję wyszukiwania i przychodów z wyszukiwania Google (NASDAQ:GOOGL) w Stanach Zjednoczonych. Według danych InvestingPro, Alphabet utrzymuje solidną kapitalizację rynkową na poziomie 2,32 biliona dolarów i może pochwalić się "ŚWIETNĄ" oceną kondycji finansowej, co sugeruje silne fundamenty mimo obaw regulacyjnych.
Firma wskazała na zbliżający się wyrok sądowy, spodziewany do sierpnia 2025 roku, jako kluczowy czynnik, który może wpłynąć na nastroje inwestorów i ograniczyć potencjał wzrostu akcji w nadchodzącym roku. Niepewność co do wyniku i jego implikacji jest postrzegana jako czynnik hamujący ekspansję mnożnika akcji - miary wyceny akcji w stosunku do jej zysków.
JMP Securities wyraziło obawy, że nawet w najlepszym scenariuszu, wyrok może ograniczyć zdolność Google do zawierania umów o podziale przychodów z dystrybucji wyszukiwania w USA. Dzieje się to po tym, jak próby europejskich regulatorów wpłynięcia na rynek wyszukiwania zostały uznane za nieskuteczne, co sugeruje potencjalnie surowy wynik w decyzji sądu amerykańskiego.
Mimo obniżenia oceny, zauważono, że akcje Alphabet osiągnęły imponujące wyniki w poprzednim roku, z 37% zwrotem w 2024 roku. Akcje obecnie są notowane przy wskaźniku P/E wynoszącym 25,06, przy wzroście przychodów o 14,38% rok do roku.
Podczas gdy JMP Securities preferuje ostrożne podejście, decydując się na oczekiwanie na większą jasność prawną przed przyjęciem bardziej pozytywnego stanowiska, analiza InvestingPro ujawnia 12 dodatkowych kluczowych informacji o sytuacji finansowej i wynikach rynkowych Alphabet. Kompleksowy raport Pro Research dostępny na InvestingPro zawiera szczegółową analizę tych wskaźników i więcej.
Inwestorzy prawdopodobnie będą uważnie monitorować sytuację w miarę rozwoju procesu prawnego, a ostateczny wyrok ma być kluczowym wydarzeniem dla Alphabet i jego interesariuszy. Firma utrzymuje silne fundamenty z większą ilością gotówki niż długu w bilansie oraz wystarczającymi przepływami pieniężnymi do pokrycia płatności odsetek, według analizy InvestingPro.
W innych niedawnych wiadomościach, Apple wykazało zainteresowanie udziałem w nadchodzącym procesie antymonopolowym Google w USA, skupiając się na wyszukiwaniu online. Firma chce chronić umowy o podziale przychodów z Google, które według doniesień przyniosły szacunkowo 20 miliardów dolarów w 2022 roku, jak podaje Reuters. Z drugiej strony, cel cenowy akcji Alphabet został podniesiony przez RBC Capital ze względu na jego wiodącą pozycję w AI i potencjał wzrostu. Oczekuje się, że wolne przepływy pieniężne Alphabet z podstawowej działalności reklamowej w wyszukiwarce, które osiągnęły 55,8 miliarda dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, sfinansują wzrost w wielu sektorach.
Google, spółka zależna Alphabet, planuje wprowadzić tryb AI do swojej wyszukiwarki, potencjalnie zwiększając bazę użytkowników swojego chatbota AI Gemini. Jednakże firma stoi w obliczu potencjalnych ograniczeń ze strony Departamentu Sprawiedliwości ze względu na status nielegalnego monopolu. Alphabet stoi również w obliczu nowych regulacji ze strony USA, które określiłyby go jako globalnego strażnika dystrybucji chipów AI, co mogłoby wpłynąć na jego zagraniczne usługi chmurowe.
W obliczu tych wydarzeń Alphabet został ukarany grzywną antymonopolową w wysokości 75 milionów dolarów przez turecki urząd antymonopolowy za rzekome angażowanie się w praktyki antykonkurencyjne. Firma otrzymała sześciomiesięczny okres na naprawienie sytuacji lub grożą jej dodatkowe dzienne grzywny.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.