W czwartek Stifel zmodyfikował swoją perspektywę dla Adobe (NASDAQ: NASDAQ:ADBE), obniżając cenę docelową akcji spółki z 650,00 do 600,00 dolarów, jednocześnie podtrzymując rekomendację kupna. Rewizja nastąpiła po ogłoszeniu przez Adobe prognoz na rok fiskalny 2025 (FY25), które nie spełniły oczekiwań analityków, szczególnie w zakresie przychodów, co wynikało z mniej optymistycznego niż przewidywano spojrzenia na segment Digital Media.
Zwrócono uwagę na silne wyniki Adobe na koniec roku fiskalnego, zwłaszcza w segmentach Digital Media i Digital Experience. Jednakże prognozy na FY25 przedstawione przez firmę nie sprostały oczekiwaniom, które były podwyższone ze względu na przewidywane przychody z monetyzacji sztucznej inteligencji ogólnego zastosowania (genAI) oraz potencjalne działania cenowe.
Patrząc w przyszłość na rok kalendarzowy 2025, Stifel koncentruje się na strategii Adobe polegającej na wprowadzaniu ofert z wyższej półki, w tym pakietów zawierających model Firefly Video, mających na celu zwiększenie średniego przychodu na użytkownika (ARPU). Podejście to jest postrzegane jako alternatywa dla bezpośrednich strategii cenowych.
Analityk zwrócił uwagę na rozbieżność zauważoną przez rynek: podczas gdy prognoza wzrostu rocznych powtarzalnych przychodów (ARR) Adobe w segmencie Digital Media była solidna, to prognoza przychodów dla Digital Media była głównym czynnikiem stojącym za 9% spadkiem akcji w handlu posesyjnym. Ten aspekt, według analityka, nie został w pełni doceniony przez rynek przed ogłoszeniem wyników.
Podsumowując, choć Stifel nadal wspiera Adobe rekomendacją kupna, firma zrewidowała cenę docelową do 600 dolarów, uwzględniając najnowsze prognozy i reakcje rynku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.