W czwartek Mizuho Securities zmieniło swoją prognozę dotyczącą akcji SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), firmy specjalizującej się w technologii falowników solarnych. Firma obniżyła rating akcji z Outperform do Neutral i znacząco zredukowała cel cenowy do 11 USD z wcześniejszych 35 USD.
Ta zmiana ratingu jest spowodowana kilkoma przewidywanymi wyzwaniami dla SolarEdge, w tym spadkiem popytu na rynkach europejskich, niższymi średnimi cenami sprzedaży (ASP) oraz zmniejszonymi marżami EBITDA prognozowanymi do 2026 roku.
Zrewidowany cel cenowy 11 USD odzwierciedla 68% spadek, czyli redukcję o 24 USD na akcję, w porównaniu z poprzednim celem. Analiza Mizuho wskazuje na słabszy popyt w Europie, niższe ceny wyprzedaży ASP oraz kurczenie się marży EBITDA co najmniej do 2026 roku, co przyczynia się do spadku o 14 USD na akcję.
Ponadto, potencjalna utrata ulg podatkowych i wolniejszy wzrost na rynku amerykańskim w ramach przewidywanej polityki drugiej administracji Trumpa mają dodatkowo obniżyć cel o 10 USD na akcję.
Obniżenie ratingu do Neutral opiera się na ograniczonej widoczności ożywienia popytu w Europie, niepewnym harmonogramie osiągnięcia dodatniego EBITDA oraz obecnych obawach dotyczących wyceny. Cel cenowy Mizuho sugeruje mnożnik 7-krotności szacowanego EBITDA SolarEdge na rok 2026, podczas gdy akcje są obecnie notowane na poziomie około 8-krotności tej wartości, przy średniej dla spółek porównywalnych wynoszącej około 9-krotności.
Firma skorygowała również swoje prognozy przychodów dla SolarEdge na lata 2024, 2025 i 2026, z redukcjami odpowiednio o 11%, 36% i 29%. Mizuho przewiduje teraz, że firma osiągnie dwucyfrowe procentowe marże brutto do 2026 roku, rok później niż wcześniej oczekiwano. Ta perspektywa przedstawia bardziej konserwatywne stanowisko w kwestii wyników finansowych firmy w nadchodzących latach.
W innych niedawnych wiadomościach, SolarEdge Technologies zmaga się ze znaczącymi wyzwaniami finansowymi, na co wskazują niedawne korekty analityków i własne raporty finansowe firmy.
JPMorgan, BofA Securities i Piper Sandler skorygowały swoje prognozy dotyczące SolarEdge, przy czym JPMorgan obniżył cel cenowy akcji do 18,00 USD, BofA Securities zredukowało cel cenowy do 10,00 USD, a Piper Sandler obniżył rating akcji do Underweight i zmniejszył cel cenowy do 9,00 USD.
Te korekty nastąpiły po tym, jak SolarEdge zaraportował stratę w trzecim kwartale w wysokości 15,33 USD na akcję, znacznie wyższą niż prognozowana strata 1,65 USD na akcję. Przychody firmy również spadły o 64% rok do roku do 260,9 mln USD, nie osiągając szacowanych 272,8 mln USD. Patrząc w przyszłość, prognozy SolarEdge na czwarty kwartał nie spełniają oczekiwań, z przewidywanymi przychodami między 180 mln USD a 200 mln USD, znacznie poniżej konsensusu wynoszącego 309,2 mln USD.
W odpowiedzi na te wyzwania finansowe, tymczasowy CEO Ronen Faier podkreślił skupienie firmy na stabilności finansowej i ponownym skoncentrowaniu się na podstawowych możliwościach w zakresie energii słonecznej i magazynowania. W obliczu tych wydarzeń, SolarEdge jest w trakcie powoływania nowego CEO, a ogłoszenie spodziewane jest przed końcem roku. To są najnowsze wydarzenia dotyczące sytuacji finansowej SolarEdge.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro kreślą trudny obraz dla SolarEdge Technologies, zgodny z obniżeniem ratingu przez Mizuho. Kapitalizacja rynkowa firmy skurczyła się do 750,06 mln USD, odzwierciedlając obawy inwestorów. Wzrost przychodów SolarEdge znacząco ucierpiał, z 70,52% spadkiem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do trzeciego kwartału 2024 roku, co potwierdza prognozy Mizuho dotyczące słabszego popytu i niższych ASP.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że SolarEdge "szybko spala gotówkę" i "cierpi z powodu słabych marż zysku brutto", co potwierdza obawy Mizuho dotyczące marż EBITDA. Wyniki akcji były szczególnie słabe, z 79,94% spadkiem w ciągu ostatniego roku, notując się blisko 52-tygodniowego minimum. Jest to zgodne z obniżonym celem cenowym analityka i obniżeniem ratingu do Neutral.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 17 dodatkowych wskazówek dla SolarEdge Technologies, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową firmy i jej pozycję rynkową.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.