W piątek Telsey Advisory Group skorygowała cel cenowy dla akcji Westrock Coffee Co. (NASDAQ: WEST), obniżając go do 10,00 USD z poprzednich 14,00 USD, jednocześnie utrzymując ocenę "przewyższaj". Korekta nastąpiła po ogłoszeniu przez Westrock słabszych niż oczekiwano wyników za trzeci kwartał 2024 roku oraz zrewidowaniu prognoz finansowych na lata 2024 i 2025.
Zrewidowana prognoza firmy jest odpowiedzią na utrzymujące się wyzwania w segmentach kawy mielonej i porcjowanej, wynikające z trudnego otoczenia makroekonomicznego. Zostało to nieznacznie zrównoważone korzystnymi zmianami w dziale aromatów, ekstraktów i składników.
Ponadto, opóźnienie w pozyskaniu znaczącego klienta skłoniło Westrock do przesunięcia uruchomienia linii produkcyjnych puszek i szkła w Conway w stanie Arkansas na rok 2025. Strategia ta ma na celu wsparcie silniejszej trajektorii wzrostu w drugiej połowie 2025 roku.
Westrock przewiduje teraz, że duża linia produkcyjna puszek rozpocznie działalność pod koniec pierwszego kwartału 2025 roku, dodatkowa linia puszek ruszy w trzecim kwartale 2025 roku, a linia szklana zostanie uruchomiona między trzecim kwartałem 2025 roku a pierwszym kwartałem 2026 roku.
Te zmiany, w połączeniu z trudnymi trendami makroekonomicznymi, dodatkowymi kosztami zwiększania skali produkcji i opóźnieniami w produkcji, doprowadziły do obniżenia prognozy skorygowanego wskaźnika EBITDA na rok 2024. Nowa prognoza wynosi 50 milionów USD, w tym 10 milionów USD kosztów zwiększania skali produkcji w zakładzie w Conway, AR, co stanowi spadek z poprzedniego zakresu 60-65 milionów USD.
Na rok 2025 prognoza skorygowanego wskaźnika EBITDA została zrewidowana do zakresu 80-100 milionów USD, w tym 10-15 milionów USD kosztów zwiększania skali produkcji związanych z działalnością w Conway, co stanowi znaczący spadek w porównaniu z poprzednią prognozą wynoszącą 115 milionów USD.
Mimo tych wyzwań, Westrock stara się przeciwdziałać niekorzystnym czynnikom poprzez pozyskiwanie nowych klientów detalicznych w segmencie kawy, zwiększanie wolumenów w segmencie porcjowanym, restrukturyzację kosztów oraz zwiększanie produkcji w zakładzie w Conway.
Analityk Telsey przyznał, że te słabsze trendy są rozczarowujące, ale wyraził również zrozumienie, że proces pozyskiwania nowych klientów może być dłuższy i bardziej zmienny niż początkowo oczekiwano. Utrzymujące się zaufanie firmy do Westrock opiera się na potencjale wzrostu sprzedaży i EBITDA po pełnym uruchomieniu zakładu w Conway.
W innych niedawnych wiadomościach, Westrock Coffee przedstawił mieszane wyniki za drugi kwartał 2024 roku, z 7,3% spadkiem sprzedaży netto rok do roku, ale 16% wzrostem skonsolidowanego zysku brutto i 21% wzrostem skorygowanego wskaźnika EBITDA. Firma rozszerzyła również skład zarządu, powołując pana Kena Parenta na stanowisko dyrektora klasy I.
Firmy analityczne Truist Securities i Craig-Hallum rozpoczęły analizę Westrock Coffee z oceną "kupuj", podkreślając potencjał firmy do znaczącego wzrostu EBITDA w nadchodzących latach. Ponadto, Westrock Coffee rozpoczął działalność komercyjną w swoim zakładzie w Conway w stanie Arkansas, rozpoczynając pełną produkcję i sprzedaż na linii butelek wieloporcjowych.
Firma pozostaje optymistyczna co do swojej pozycji rynkowej i przyszłych zysków, szacując roczną stopę skorygowanego wskaźnika EBITDA na poziomie 125-150 milionów USD na koniec 2025 roku. Są to najnowsze wydarzenia dla Westrock Coffee, ukazujące strategiczne posunięcia firmy w kierunku ekspansji i efektywności operacyjnej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową Westrock Coffee Co., dostarczając kontekstu dla wyzwań i potencjalnych możliwości przedstawionych w artykule. Pomimo niedawnych niepowodzeń firmy, wskazówki InvestingPro sugerują, że zysk netto ma wzrosnąć w tym roku, a analitycy przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku. Jest to zgodne z wysiłkami Westrock mającymi na celu przeciwdziałanie obecnym przeciwnościom oraz potencjałem wzrostu po pełnym uruchomieniu zakładu w Conway.
Jednakże wskaźniki finansowe firmy ujawniają pewne obawy. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 645,66 miliona USD, Westrock jest notowany przy wysokim mnożniku ceny do wartości księgowej wynoszącym 7,92, co może wskazywać na przewartościowanie. Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku wyniosły 835,47 miliona USD, przy wzroście przychodów o -5,93% w tym samym okresie, co odzwierciedla trudne otoczenie makroekonomiczne wspomniane w artykule.
Wskazówki InvestingPro podkreślają również, że Westrock szybko zużywa gotówkę i ma wycenę, która implikuje słabą rentowność wolnych przepływów pieniężnych. Informacja ta potwierdza decyzję firmy o opóźnieniu uruchomienia linii produkcyjnych i zrewidowaniu prognoz finansowych. Pozytywnym aspektem jest to, że aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co może zapewnić pewną elastyczność finansową w miarę jak Westrock radzi sobie z tymi wyzwaniami.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dotyczących Westrock Coffee Co., zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.