W czwartek DA Davidson utrzymało rekomendację "Kupuj" dla e.l.f. Beauty (NYSE: ELF), obniżając jednocześnie cel cenowy z 223,00 USD do 170,00 USD.
Korekta nastąpiła po tym, jak e.l.f. Beauty poinformowało o 40% wzroście sprzedaży, przewyższającym konsensus o 11 milionów USD, oraz podwyższeniu prognozy na rok finansowy 2025 o 35 milionów USD. EBITDA spółki również przekroczyła konsensus o 24 miliony USD, z podwyższeniem prognozy o 7 milionów USD ze względu na przesunięcie części wydatków z drugiego do trzeciego kwartału finansowego.
e.l.f. Beauty przedstawiło prognozę organicznego wzrostu sprzedaży na poziomie 16%-20% w drugiej połowie roku finansowego 2025. Firma przewiduje niższy wskaźnik wydatków na reklamę i promocję (A&P) w porównaniu z poprzednim rokiem, co ma prowadzić do znaczącego wzrostu EBITDA rok do roku w czwartym kwartale finansowym.
Ponadto e.l.f. Beauty spodziewa się wypełnienia kanałów dystrybucji w drugiej połowie roku finansowego 2025 ze względu na nową przestrzeń w Dollar General i ekspansję w Target.
Obniżenie celu cenowego do 170,00 USD opiera się na zrewidowanym mnożniku docelowym 26x, w porównaniu do wcześniejszego 38x, co odzwierciedla spowolnienie w kategorii kosmetyków. DA Davidson wprowadziło szacunki na rok finansowy 2027 i oparło nowy cel cenowy na 26-krotności szacowanej EBITDA za rok kalendarzowy 2026 w wysokości 375 milionów USD.
Ta zmiana w wycenie następuje w momencie, gdy strategiczne ekspansje i wyniki finansowe e.l.f. Beauty wydają się pozostawać solidne, pomimo korekty oczekiwań co do przyszłych mnożników zysków. Wysiłki firmy zmierzające do zwiększenia obecności na rynku poprzez partnerstwa z detalistami takimi jak Dollar General i Target są istotnymi elementami strategii wzrostu na przyszłość.
W innych niedawnych wiadomościach, e.l.f. Beauty przedstawiło imponujące wyniki za drugi kwartał finansowy, znacznie przekraczając oczekiwania. Spółka odnotowała skorygowany zysk na akcję w wysokości 0,77 USD, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu z konsensusem analityków wynoszącym 0,42 USD. Przychody również odnotowały znaczący wzrost, o 40% rok do roku do 301,1 miliona USD, przewyższając prognozy Wall Street wynoszące 289,3 miliona USD.
Te ostatnie osiągnięcia były napędzane silnym wzrostem w kanałach detalicznych i e-commerce e.l.f. Beauty w USA i na arenie międzynarodowej, co zaowocowało zyskiem 195 punktów bazowych udziału w rynku w USA w ciągu kwartału. Tarang Amin, prezes i dyrektor generalny e.l.f. Beauty, skomentował: "Drugi kwartał był kolejnym kwartałem konsekwentnego, wiodącego w kategorii wzrostu."
Dodatkowo, e.l.f. Beauty podniosło swoją prognozę na rok finansowy 2025, przewidując teraz przychody w wysokości 1,315-1,335 miliarda USD, co stanowi wzrost w porównaniu z poprzednią prognozą 1,280-1,300 miliarda USD i przewyższa szacunki analityków wynoszące 1,3 miliarda USD. Spółka podniosła również prognozę skorygowanego zysku na akcję do 3,47-3,53 USD, w porównaniu z konsensusem wynoszącym 3,51 USD.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę DA Davidson dotyczącą e.l.f. Beauty (NYSE: ELF), najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla inwestorów. Imponujący wzrost przychodów spółki o 59,01% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy jest zgodny z 40% wzrostem sprzedaży przedstawionym w artykule. Ta trajektoria wzrostu jest dodatkowo wspierana przez wskazówkę InvestingPro, która sugeruje, że analitycy przewidują dalszy wzrost sprzedaży w bieżącym roku.
Marża zysku brutto e.l.f. Beauty wynosi solidne 71,0%, co InvestingPro podkreśla jako "imponującą marżę zysku brutto". Ten silny wskaźnik rentowności podkreśla zdolność firmy do utrzymania siły cenowej i efektywności kosztowej, nawet gdy rozszerza się na nowe przestrzenie detaliczne, jak wspomniano w artykule.
Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że ELF jest notowane przy wysokim wskaźniku P/E wynoszącym 47,14, co InvestingPro oznacza jako "notowane przy wysokim mnożniku zysków". Ten wskaźnik wyceny może odzwierciedlać wysokie oczekiwania rynku co do wzrostu, co jest zgodne z utrzymaną przez DA Davidson rekomendacją "Kupuj" pomimo obniżonego celu cenowego.
Dla osób poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 17 dodatkowych wskazówek dotyczących e.l.f. Beauty, zapewniając głębsze spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.