We wtorek Morgan Stanley podniósł rekomendację dla akcji Viking Holdings (NYSE:VIK) z Equalweight do Overweight. Firma podniosła również cenę docelową dla operatora rejsów z 37,00 USD do 49,00 USD. Zrewidowana cena docelowa oznacza potencjał wzrostu o około 10% od obecnych poziomów.
Podwyższenie rekomendacji nastąpiło po niedawnych wynikach rynkowych Viking Holdings, które pomimo wzrostu nie dotrzymały kroku konkurentom z branży. Akcje spółki wzrosły, ale w ciągu ostatnich trzech miesięcy nadal pozostawały w tyle za konkurentami takimi jak Royal Caribbean, Norwegian Cruise Line Holdings i Carnival Corporation, notując wzrosty o około 30% w porównaniu do ich odpowiednio 44%, 76% i 66%, oraz 13% wzrostu indeksu S&P.
Analiza Morgan Stanley wskazuje na bardziej atrakcyjną względną wycenę Viking Holdings, zauważając, że wycena spółki stała się bardziej zbliżona do konkurencji, handlując na poziomie około 11-krotności szacowanej wartości przedsiębiorstwa do EBITDA na rok 2026 i około 14-krotności wskaźnika ceny do zysku.
Dzieje się tak pomimo tego, że Viking Holdings może pochwalić się wyższymi zwrotami z zainwestowanego kapitału, około 20% w porównaniu do średniej konkurencji wynoszącej około 11%, a także przewiduje szybszy wzrost jednostkowy w latach 2023-2026, na poziomie 30% w porównaniu do szacowanych 12% konkurencji. Dodatkowo Viking Holdings operuje młodszą flotą, o średnim wieku około 6 lat, w przeciwieństwie do średniej konkurencji wynoszącej około 13 lat.
Firma sugeruje, że trzy główne czynniki prawdopodobnie przyczynią się do ponownej wyceny Viking Holdings i wygenerują alfę: rosnący popyt, poprawa marż brutto oraz rozpoczęcie zwrotu kapitału dla akcjonariuszy.
Analityk podkreślił również, że szacunki Morgan Stanley dotyczące EBITDA Viking Holdings na lata 2025 i 2026 są odpowiednio o 8% i 11% wyższe od konsensusu, co może sygnalizować potencjalne przekroczenie oczekiwań dotyczących zysków i działać jako katalizator dla ponownej wyceny akcji.
W innych niedawnych wiadomościach, Viking Holdings Ltd poinformowało o znaczących kamieniach milowych i strategicznych posunięciach w branży turystycznej. Niedawne wyniki finansowe spółki ujawniły przychody brutto i netto w wysokości odpowiednio 718 mln USD i 495 mln USD, przy stratach operacyjnych wynoszących 70 mln USD.
Viking rozszerzył również swoją flotę, wprowadzając Viking Sobek na Nilu oraz Viking Hathor, zaznaczając swój powrót na rynek chiński inauguracyjną podróżą Viking Yi Dun z Szanghaju do Hongkongu.
Oprócz tych wydarzeń, Viking ogłosił wtórną ofertę publiczną 30 milionów akcji zwykłych posiadanych przez istniejących akcjonariuszy, prowadzoną przez BofA Securities i J.P. Morgan. Firma zapowiedziała również serię sześciu nowych tras azjatyckich na rok 2025 oraz plany dodania czterech kolejnych statków do swojej floty na Nilu do 2026 roku, zwiększając łączną liczbę jednostek do 10.
Analitycy wykazali zaufanie do perspektyw Viking. Wells Fargo utrzymał rekomendację Overweight i podniósł cenę docelową do 39,00 USD, podczas gdy Barclays rozpoczął pokrycie z rekomendacją Overweight. Inne firmy, w tym BTIG, Stifel, JPMorgan, Redburn-Atlantic i UBS, również rozpoczęły pokrycie z pozytywnymi rekomendacjami. To są najnowsze wydarzenia dotyczące Viking Holdings Ltd.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawne wyniki rynkowe Viking Holdings i podwyższenie rekomendacji przez Morgan Stanley są dodatkowo wspierane przez dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Akcje spółki wykazały znaczącą dynamikę, z 16,64% zwrotem w ciągu ostatniego miesiąca i imponującym 70,27% zwrotem od początku roku. Jest to zgodne z obserwacją Morgan Stanley dotyczącą wzrostu Viking, choć w wolniejszym tempie niż jego konkurenci.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Viking Holdings handluje blisko swojego 52-tygodniowego maksimum, z ceną na poziomie 98,51% 52-tygodniowego maksimum. Potwierdza to silne wyniki akcji i potencjał wzrostu sugerowany przez nową cenę docelową Morgan Stanley. Dodatkowo, pozycja spółki jako znaczącego gracza w branży Hotele, Restauracje & Rozrywka wspiera pozytywne perspektywy analityka dotyczące jej potencjału wzrostu.
Chociaż Viking Holdings obecnie nie jest rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, ze wskaźnikiem P/E wynoszącym -16,0, wskazówki InvestingPro sugerują, że analitycy przewidują, iż spółka będzie rentowna w tym roku. Ta prognoza jest zgodna z optymistycznymi szacunkami Morgan Stanley dotyczącymi EBITDA na lata 2025 i 2026, które są powyżej konsensusu.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek dla Viking Holdings, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.