W środę Morgan Stanley podniósł cenę docelową akcji Marvell Technology Group Ltd. (NASDAQ:MRVL) z 82,00 USD do 102,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "równoważ" dla tych akcji.
Rewizja odzwierciedla pogląd Morgan Stanley na temat trwałych czynników wzrostu Marvell i jego potencjału do osiągnięcia lepszych wyników w nadchodzących latach dzięki sztucznej inteligencji (AI). Według danych InvestingPro, akcje przyniosły imponujący zwrot w wysokości 85% w ciągu ostatniego roku i obecnie są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 98,72 USD.
Analityk Morgan Stanley docenił przekonującą historię stojącą za Marvell, wskazując na jego wyjątkową pozycję na rynkach infrastruktury i czynniki wzrostu, które obejmowały 5G, cloud computing, niestandardowe mikroprocesory, a ostatnio także AI. Uważa się, że te czynniki pozwolą firmie wyprzedzić typowe cykle rynkowe.
Analiza InvestingPro pokazuje, że akcje są obecnie notowane przy podwyższonych mnożnikach, ze wskaźnikiem EV/EBITDA na poziomie 86,6x, co potwierdza obawy Morgan Stanley dotyczące wyceny. Mimo tej pozytywnej perspektywy, analityk zwrócił uwagę na obawy związane z wysokim przyszłym mnożnikiem ceny do zysku (P/E) akcji, szczególnie przy uwzględnieniu wynagrodzenia w formie akcji.
Historycznie, zyski Marvell, wliczając wynagrodzenie w formie akcji, nie przekroczyły 1,36 USD w ciągu ostatnich ośmiu lat, średnio wynosząc 0,71 USD ze znacznymi wahaniami. W ujęciu non-GAAP, które wyklucza pewne pozycje, takie jak wynagrodzenie w formie akcji, zyski osiągnęły szczyt na poziomie 2,12 USD i średnio wynosiły 1,30 USD. Analityk prognozuje, że dzięki integracji AI, zyski Marvell mogą przekroczyć te poziomy do roku kalendarzowego 2026.
Decyzja o podniesieniu ceny docelowej opiera się na przesunięciu wyceny na rok kalendarzowy 2026 i utrzymaniu mnożnika 47-krotności zmodyfikowanego szacunku roboczego (MW EPS) wynoszącego 2,18 USD. Chociaż analityk dostrzega potencjał krótkoterminowych zysków, wysoka wycena i potencjalne ryzyko utraty udziału w rynku w 2026 roku są powodem utrzymania rekomendacji "równoważ".
Analiza InvestingPro wskazuje, że akcje są obecnie przewartościowane w porównaniu do ich wartości godziwej, a docelowe ceny analityków wahają się od 74,20 USD do 135,00 USD. Subskrybenci mogą uzyskać dostęp do 14 dodatkowych ProTips i kompleksowych wskaźników wyceny poprzez Pro Research Report.
Wyniki akcji Marvell są porównywane z konkurentami takimi jak NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) i Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO), przy czym Morgan Stanley wcześniej przypisał 47-krotność MW EPS dla Marvell na rok kalendarzowy 2025, w porównaniu do 42-krotności dla NVIDIA i 34-krotności dla Broadcom. Mnożniki w ujęciu non-GAAP są znacznie bliższe, ale gdy trzeba dokonać wyboru, analityk preferuje NVIDIA i Broadcom nad Marvell.
W innych ostatnich wiadomościach, Marvell Technology Group Ltd. był przedmiotem licznych podwyżek ocen analityków. Benchmark podniósł cenę docelową dla Marvell do 135 USD, podkreślając silne wyniki firmy w sektorach AI i Data Center. BofA Securities również podniosło swój cel do 125 USD, oczekując, że roczny wzrost zysku na akcję (EPS) Marvell będzie wynosił około 40-50% w nadchodzących latach.
Wolfe Research i Stifel poszły w ich ślady, ustalając swoje cele odpowiednio na 130 USD i 125 USD, powołując się na silny wzrost przychodów firmy z sektora centrów danych AI. Rosenblatt ustalił najwyższy cel na poziomie 140 USD, przypisując to silnemu popytowi Marvell w centrach danych i AI.
Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają pozytywne nastawienie analityków wobec wyników finansowych Marvell i przyszłych perspektyw. Ostatnie wyniki finansowe Marvell przekroczyły oczekiwania rynku, szczególnie ze znaczącą obecnością w sektorach AI i Data Center, które obecnie stanowią 73% całkowitych przychodów. Firma nawiązała również partnerstwa z Amazon i Google w celu wspólnego opracowywania niestandardowych akceleratorów.
Analitycy z różnych firm przewidują, że Marvell znacznie przekroczy swoje cele przychodowe na lata fiskalne 2025 i 2026 dla sektora AI. Cele te zostały ustalone odpowiednio na 1,5 miliarda USD i 2,5 miliarda USD. Postępy firmy i współpraca z gigantami technologicznymi, takimi jak Amazon i Google, podkreślają jej przewagę konkurencyjną i rosnące zapotrzebowanie na jej specjalistyczne rozwiązania półprzewodnikowe.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.