W środę Mizuho Securities skorygowało swoją prognozę dla Wynn Resorts (NASDAQ:WYNN), obniżając cel cenowy do 118 USD z wcześniejszych 125 USD, jednocześnie potwierdzając ocenę Outperform dla akcji. Ta korekta nastąpiła po ogłoszeniu przez Wynn Resorts wyników za trzeci kwartał, które nie spełniły oczekiwań. Skonsolidowana EBITDA nieruchomości osiągnęła 527,7 mln USD, poniżej prognozy analityka wynoszącej 564 mln USD i oczekiwań rynku na poziomie 549,1 mln USD.
Niedobór przypisano głównie słabszym wynikom w Makau, gdzie EBITDA wyniosła 262,9 mln USD, w porównaniu z szacunkami Mizuho na poziomie 300,1 mln USD i prognozą rynku wynoszącą 284,1 mln USD. Niższe wyniki w Makau w sierpniu i wrześniu skłoniły firmę do rewizji szacunków dla Wynn Resorts na czwarty kwartał i rok 2025.
Mimo że ostatnie dane wskazują na spadek udziału w rynku Wynn w Makau, firma zauważyła, że Wynn Resorts aktywnie dąży do poprawy swojej pozycji rynkowej. Chociaż istnieją przesłanki, że październik mógł przynieść pewną poprawę, analityk wyraził obawy, że zmienność wyników z miesiąca na miesiąc może stanowić ryzyko dla akcji w krótkim i średnim terminie.
Analityk pozostaje optymistyczny co do długoterminowych perspektyw Wynn Resorts. Oczekuje się, że wysokiej klasy aktywa spółki skorzystają na ożywieniu w Makau, takim jak potencjalne środki stymulacyjne. Ponadto Wynn Resorts ma dobrą pozycję w Las Vegas, z unikalnymi aktywami i potencjałem do rozszerzenia przestrzeni konferencyjnej. Co więcej, firma podkreśliła niedoceniany długoterminowy potencjał ekspansji Wynn Resorts do Zjednoczonych Emiratów Arabskich.
W innych niedawnych wiadomościach, Wynn Resorts był przedmiotem analiz firm finansowych po ogłoszeniu wyników za trzeci kwartał 2024 roku. Spółka odnotowała umiarkowany wzrost przychodów i rentowności, z 1% wzrostem znormalizowanych przychodów w Las Vegas, 5% wzrostem przychodów hotelowych w tym samym mieście i 4% wzrostem obrotów na automatach. Ponadto, EBITDAR Encore Boston wzrósł o 4% rok do roku, osiągając 63 mln USD, podczas gdy operacje w Makau odnotowały 3% wzrost EBITDA, przy 6% wzroście przychodów operacyjnych.
Stifel, firma świadcząca usługi finansowe, podniosła cel cenowy akcji Wynn Resorts do 125 USD z 103 USD, utrzymując ocenę Kupuj. Firma uważa, że akcje spółki są notowane przy znacznie obniżonym mnożniku i oczekuje, że wycena aktywów Wynn w Makau wzrośnie wraz z ożywieniem rynku.
Z kolei Citi utrzymało ocenę Kupuj, ale skorygowało cel cenowy do 116 USD ze 121 USD, powołując się na niewielkie niedobory w wynikach za trzeci kwartał 2024 roku. Zarząd spółki wyraził pozytywne oczekiwania co do nadchodzącego wydarzenia Formuły 1 w Las Vegas i poinformował o zdrowym obrocie stołów masowych oraz 99% obłożeniu hoteli w Makau w październiku 2024 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy Wynn Resorts przeprowadzonej przez Mizuho Securities. Pomimo obniżonego celu cenowego, finanse Wynn pokazują pewne pozytywne wskaźniki. Wzrost przychodów spółki o 25,16% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i imponująca marża zysku brutto na poziomie 69,09% świadczą o silnych wynikach operacyjnych, co jest zgodne z długoterminowym optymizmem Mizuho.
Jednakże, wskazówki InvestingPro podkreślają pewne wyzwania. Akcje spółki odnotowały znaczny spadek w ciągu ostatniego tygodnia, z całkowitym zwrotem cenowym w ciągu 1 tygodnia wynoszącym -11,95%, a w ciągu ostatniego miesiąca -17,76%. Ta zmienność odpowiada obawom Mizuho dotyczącym ryzyka w krótkim i średnim terminie.
Pozytywnym aspektem jest to, że Wynn działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i posiada aktywa płynne przekraczające zobowiązania krótkoterminowe, co może zapewnić elastyczność finansową w miarę dążenia spółki do poprawy udziału w rynku w Makau i ekspansji w ZEA.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dla Wynn Resorts, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.