W piątek Piper Sandler potwierdził swoje pozytywne stanowisko wobec akcji MetLife, utrzymując ocenę Overweight i cenę docelową 92,00 USD. Zaufanie firmy do ubezpieczyciela, obecnie wycenianego na 57,6 mld USD, opiera się na nowym planie strategicznym MetLife, który został szczegółowo przedstawiony podczas dnia inwestora.
Strategia, nazwana "new frontier", ma na celu osiągnięcie wzrostu zwrotu z kapitału własnego (ROE) o 200 punktów bazowych, celując w 15% do 17% w górę od około 13% do 15% prognozy na 2024 rok. Ponadto MetLife planuje obniżyć wskaźnik bezpośrednich kosztów o 100 punktów bazowych. Według analizy InvestingPro, MetLife wykazuje silną kondycję finansową z ogólną oceną "DOBRA" i wydaje się niedowartościowany na podstawie oceny Wartości Godziwej.
Strategia ma również na celu dostarczenie dwucyfrowego wzrostu skorygowanego zysku na akcję (EPS) do 2029 roku. Oczekuje się, że wzrost ten będzie napędzany w 60% przez ekspansję organiczną, z większym naciskiem na przychody niż na marże, oraz w 40% przez wykorzystanie kapitału. Przy obecnym wskaźniku P/E wynoszącym 16,8x i historii podnoszenia dywidend przez 12 kolejnych lat, MetLife wykazuje silne fundamenty.
Piper Sandler zwrócił uwagę na znaczenie MetLife Investment Management, które stanie się własnym segmentem operacyjnym w 2025 roku. Ruch ten jest postrzegany jako potencjalnie zwiększający mnożniki spółki ze względu na wzrost tego opartego na opłatach biznesu.
Oczekuje się, że starzejąca się populacja USA, często określana jako "srebrne tsunami", zobaczy wzrost demografii 65+ do około 38% do 2050 roku z 29% w 2022 roku. Piper Sandler uważa, że skala i zdolności wykonawcze MetLife dobrze pozycjonują go do skorzystania z tej zmiany demograficznej.
Analiza firmy sugeruje, że cele MetLife są realistyczne i zapewniają jasną mapę drogową wzrostu. Ustanowienie MetLife Investment Management jako oddzielnego segmentu jest szczególnie podkreślane jako strategiczna decyzja, która może uwolnić dodatkową wartość dla akcjonariuszy. Potwierdzenie przez Piper Sandler oceny Overweight i ceny docelowej 92,00 USD odzwierciedla głos zaufania do strategicznego kierunku i przyszłych wyników MetLife.
W innych niedawnych wiadomościach, MetLife ogłosił ambitne cele finansowe w ramach strategicznego planu New Frontier, prognozując dwucyfrowy wzrost skorygowanego zysku na akcję i 15-17% zwrotu z kapitału własnego.
Ubezpieczyciel dąży również do obniżenia wskaźnika bezpośrednich kosztów o 100 punktów bazowych i wygenerowania 25 mld USD wolnych przepływów pieniężnych. Strategia New Frontier celuje w wzrost w czterech kluczowych obszarach, w tym rozszerzenie ubezpieczeń grupowych dla pracodawców i zwiększenie obecności na rynkach międzynarodowych.
We współpracy z General Atlantic, MetLife planuje uruchomić Chariot Reinsurance w pierwszej połowie 2025 roku. To przedsięwzięcie, wspierane również przez Chubb i innych inwestorów instytucjonalnych, wykorzysta kapitał stron trzecich do realizacji możliwości wzrostu wykraczających poza to, co MetLife mógłby osiągnąć za pomocą własnego bilansu.
Firma niedawno opublikowała mieszane wyniki za III kwartał 2024 roku, z skorygowanym zyskiem w wysokości 1,4 mld USD, czyli 1,93 USD na akcję, co oznacza spadek w porównaniu z poprzednim rokiem. Mimo spadków zysków w segmentach Group Benefits oraz Retirement and Income Solutions, a także 6% spadku skorygowanych zysków w Azji, firma odnotowała 9% wzrost skorygowanych zysków w Ameryce Łacińskiej. To są najnowsze wydarzenia w strategicznym i finansowym krajobrazie MetLife.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.