W czwartek Macquarie rozpoczęło analizę akcji GitLab Inc (NASDAQ:GTLB) z rekomendacją "Outperform" i ceną docelową 90,00 USD. Firma podkreśliła rosnącą pozycję GitLab jako kluczowego gracza na rynku narzędzi do operacji bezpieczeństwa deweloperskiego (DevSecOps).
Według analityka, platforma GitLab oparta na sztucznej inteligencji oferuje znaczącą wartość dla różnych ról w cyklu życia oprogramowania, w tym dla menedżerów, programistów i zespołów ds. bezpieczeństwa.
Produkt GitLab, który konkuruje na rynku o całkowitym potencjale (TAM) przekraczającym 48 miliardów USD, wyraźnie różni się od swojego większego konkurenta, Microsoft GitHub, którego roczny powtarzalny przychód (ARR) przekracza 2 miliardy USD.
Różnica ta wynika ze zdolności GitLab do zapewnienia zintegrowanego bezpieczeństwa i zgodności, integracji AI w całym procesie dostarczania oprogramowania oraz rozwiązań niezależnych od chmury. Dodatkowo, model biznesowy GitLab oparty na otwartym rdzeniu i zdolność do obsługi obciążeń na poziomie przedsiębiorstwa wyróżniają go na tle konkurencji.
Firma wykazała odporność na makroekonomiczne przeciwności w roku finansowym 2024, z pozytywnym zwrotem we wzroście przychodów rok do roku. Perspektywy Macquarie są optymistyczne, sugerując, że oczekiwania konsensusu dotyczące przychodów do roku finansowego 2027 są osiągalne, nawet gdy przewiduje się, że wzrost przychodów nieznacznie spowolni do +22% rok do roku w średnim terminie.
Wycena GitLab jest również uznawana przez Macquarie za korzystną, z akcjami notowanymi z 22% dyskontem w stosunku do przewidywanego mnożnika wartości przedsiębiorstwa do przychodów. Analiza "Rule of X" analityka wskazuje, że mnożnik wartości przedsiębiorstwa do przychodów GitLab na najbliższe 12 miesięcy wynoszący 10,9x jest poniżej przewidywanej wartości 13,9x. Plasuje to GitLab z siódmym największym dyskontem w 40-firmowym indeksie oprogramowania wzrostowego firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.