W poniedziałek Loop Capital dokonało korekty ceny docelowej akcji Wayfair (NYSE:W), podnosząc ją z 50 do 55 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację "trzymaj" dla tych akcji. Obecnie akcje są notowane po 52,29 USD, a analiza InvestingPro sugeruje, że są one wycenione sprawiedliwie.
Decyzja ta została podjęta pomimo obniżenia przez firmę prognozy skorygowanego zysku EBITDA Wayfair na rok fiskalny 2025, przy obecnym EBITDA wynoszącym -314 mln USD. Według Loop Capital, zaktualizowana cena docelowa wynika z długoterminowych prognoz w ich modelu zdyskontowanego zysku operacyjnego netto po opodatkowaniu (NOPAT).
Analitycy firmy skorygowali swoje oczekiwania dotyczące wzrostu sprzedaży na przyszły rok z 1% do 2%, przewidując, że niższe stopy procentowe będą korzystne dla sprzedaży produktów związanych z domem.
Przy obecnych rocznych przychodach wynoszących 11,84 mld USD i spadku przychodów o 1,22% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, ta korekta koncentruje się na drugiej połowie roku fiskalnego, ponieważ sprzedaż w trzecim kwartale 2024 roku wykazała spadek o 3%, co było większe niż przewidywany spadek o 1%. Skorygowany zysk EBITDA Wayfair za trzeci kwartał nie tylko nie spełnił oczekiwań rynkowych, ale również prognoz samego Loop Capital.
Zarząd Wayfair zobowiązał się do osiągnięcia wzrostu skorygowanego zysku EBITDA w dolarach do 2025 roku, ale nie złożył obietnic dotyczących wzrostu marż. Dane InvestingPro pokazują, że obecna marża zysku brutto firmy wynosi 30,2%, podczas gdy analitycy przewidują rentowność w tym roku pomimo niedawnych wyzwań.
W świetle tego Loop Capital obniżyło swoją prognozę skorygowanego zysku EBITDA na rok 2025 o około 120 mln USD. Niemniej jednak oczekują oni umiarkowanego ożywienia przychodów w 2025 roku, prognozując wzrost o 2% w porównaniu do spadku o 2% w 2024 roku.
Raport analityczny podkreślił również wyniki akcji Wayfair, zauważając około 10% spadek od początku roku, w przeciwieństwie do 27% wzrostu indeksu S&P 500. Raport poruszył obawy dotyczące finansowania wzrostu Wayfair długiem, szczególnie że koszt zadłużenia znacznie wzrósł. Wayfair niedawno pozyskał 800 mln USD przy oprocentowaniu 7,25% na prywatnym rynku długu, częściowo w celu spłaty zbliżających się terminów zapadalności długu zamiennego.
Loop Capital wyraziło niepewność co do tego, kiedy segment wyposażenia domu powróci do bycia branżą o wzroście na poziomie PKB, ale doszło do wniosku, że przy obecnej cenie akcji profil ryzyka i potencjalnych zysków wydaje się zrównoważony.
W innych niedawnych wiadomościach, raport finansowy Wayfair za trzeci kwartał wykazał 2% spadek przychodów netto rok do roku do 11,84 mld USD, co było nieco lepsze niż oczekiwano. Firma odnotowała również 6,1% spadek liczby zamówień, zrekompensowany 4,4% wzrostem średniej wartości zamówienia. Bernstein utrzymał rekomendację "neutralną" dla akcji Wayfair, odzwierciedlając wyniki finansowe firmy i obecny klimat w branży.
Prognoza Wayfair na czwarty kwartał przewiduje niski jednocyfrowy spadek rok do roku, przy jednoczesnym prognozowaniu skorygowanych marż EBITDA między 2-4%. Ta prognoza jest postrzegana przez Bernstein jako ostrożna, biorąc pod uwagę obecną marżę zysku brutto firmy wynoszącą 30,2%.
Pomimo spadku wzrostu zamówień i liczby aktywnych klientów, ocena kondycji finansowej Wayfair jest określana jako "DOSTATECZNA" według InvestingPro. Firma planuje również zwiększyć wydatki na reklamę do poziomu między 12-13% przychodów, co odzwierciedla wyzwania w budowaniu lojalności klientów na konkurencyjnym rynku.
W innych wiadomościach z branży detalicznej, sprzedawcy materacy i mebli odnotowali pozytywny, średni jednocyfrowy wzrost rok do roku po weekendzie wyprzedaży z okazji Black Friday. Wayfair Inc. wykazał silną dynamikę, a konsensus analityków Wayfair pozostaje ostrożnie optymistyczny pomimo pewnych korekt w dół oczekiwań dotyczących zysków.
KeyBanc Capital Markets utrzymało swoją rekomendację "neutralną" dla Wayfair, uznając zdolność firmy do poprawy EBITDA i zdobywania udziału w rynku, nawet gdy branża stoi w obliczu przeciwności. To są najnowsze wydarzenia w działalności biznesowej Wayfair.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.