We wtorek Leerink Partners wydało aktualizację oceny akcji Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY), zmieniając rating z Market Perform na Outperform i podnosząc cenę docelową z 55,00 USD do 73,00 USD. Firma uważa, że rewizja w górę oczekiwań konsensusu dla Cobenfy (KarXT) i milvexianu, nowego leku przeciwzakrzepowego, prawdopodobnie doprowadzi do lepszych wyników akcji.
Podwyższenie oceny opiera się na przewidywaniu, że te produkty napędzą wzrost przychodów i zysku na akcję (EPS) spółki. Leerink podniósł swoją prognozę pięcioletniego skumulowanego rocznego wskaźnika wzrostu (CAGR) przychodów Bristol-Myers w latach 2025-2030 z 0% do 1%, a dla EPS z 1% do 3%.
Nowa prognoza przychodów na 2030 rok jest o 33% wyższa od konsensusu wynoszącego 37,3 mld USD, a prognoza EPS jest o 57% wyższa od szacowanego konsensusu 5,29 USD.
Mimo że akcje Bristol-Myers znacznie przewyższyły wyniki od 30.06.2024, rosnąc o 44% w porównaniu do spadku indeksu Drug Index o 6%, Leerink zauważył, że tylko 23% ratingów analityków sell-side to Buy/Outperform na dzień 11.11.2024. Optymizm firmy jest dodatkowo wzmocniony brakiem przewidywanej konkurencji ze strony emraclidine ABBV, po niepowodzeniach kluczowych badań fazy 2.
W rezultacie Leerink znacznie zwiększył swoje długoterminowe prognozy dla Cobenfy, w tym 36% wzrost prognozy sprzedaży na 2030 rok, z 4,2 mld USD do 5,7 mld USD.
Leerink widzi również potencjał dla Cobenfy do przekroczenia 10 mld USD w szczytowej sprzedaży, jeśli okaże się skuteczny w dodatkowych wskazaniach. Jest to porównywalne z Zyprexą LLY, która wygenerowała 5 mld USD szczytowych przychodów w 2010 roku przy znacznie niższych cenach. Po pozytywnej aktualizacji badań ogłoszonej w raporcie za trzeci kwartał, Leerink podniósł swoją prognozę sprzedaży milvexianu na 2030 rok o 26%, z 3,1 mld USD do 3,9 mld USD.
Firma sugeruje, że jeśli milvexian wykaże lepszy profil korzyści do ryzyka w badaniu fazy 3 dotyczącym migotania przedsionków, spodziewanym na początku 2027 roku, jego szczytowa sprzedaż może przekroczyć prognozę sprzedaży Eliquisu na 2025 rok wynoszącą 14,4 mld USD.
Podsumowując, Leerink postrzega badania fazy 3 milvexianu w prewencji wtórnego udaru mózgu i ostrym zespole wieńcowym jako dodatkowe potencjalne korzyści przy obecnej cenie akcji.
Chociaż wzrost EPS może być ograniczony do 2029 roku ze względu na utratę wyłączności dla Eliquisu i Opdivo w 2028 roku, oczekuje się, że Bristol-Myers będzie odczuwać mniejszą presję związaną z utratą wyłączności w 2030 roku i później w porównaniu do konkurentów. Model Leerink dla Bristol-Myers sięga 2032 roku, prognozując trzyletni CAGR dla EPS w latach 2029-2032 na poziomie 10%.
W innych niedawnych wiadomościach, Bristol-Myers Squibb (BMS) odnotował znaczący wzrost zysków w trzecim kwartale, z 20% wzrostem przychodów w portfolio wzrostowym. Firma zrewidowała również swoją prognozę wzrostu przychodów na cały rok 2024 do około 5% z wcześniejszego szacunku około 4%, napędzanego silnymi wynikami w terapii komórkowej, Camzyos i działalności podstawowej.
Oprócz tych finansowych wyników, BMS poczynił postępy w badaniach klinicznych. Firma poinformowała o obiecujących wiadomościach dotyczących milvexianu, nowego leku przeciwzakrzepowego działającego na czynnik XIa, oraz o zatwierdzeniu przez FDA Cobenfy, nowego leku na schizofrenię. Ponadto, badania fazy 3 EMERGENT-4 i EMERGENT-5 BMS wykazały trwałą poprawę objawów schizofrenii w okresie 52 tygodni leczenia COBENFY.
BMS niedawno przejął również Karuna Therapeutics, dążąc do wzmocnienia długoterminowego wzrostu dzięki trwającym badaniom nad schizofrenią i chorobą Alzheimera. BMS planuje rozpocząć trzy badania fazy 3 w 2024 roku i przedstawić dane z fazy 1 dla terapii komórkowej CD19 NEX-T.
Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają zaangażowanie BMS w rozwój i innowacje.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawna aktualizacja oceny akcji Bristol-Myers Squibb jest zgodna z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 121,33 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży farmaceutycznej. Pomimo niedawnych wyzwań, dane InvestingPro pokazują silne przychody w wysokości 47,44 mld USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z godnym uwagi wzrostem przychodów o 5,56% w tym samym okresie.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Bristol-Myers Squibb utrzymuje wypłaty dywidend przez imponujące 54 lata z rzędu, demonstrując stabilność finansową. Jest to dodatkowo wspierane przez obecną stopę dywidendy wynoszącą 4,01%, co może przyciągać inwestorów skupiających się na dochodach. Akcje spółki wykazały ostatnio solidne wyniki, z 28,54% całkowitym zwrotem z ceny w ciągu ostatnich trzech miesięcy i 36,65% zwrotem w ciągu sześciu miesięcy, co jest zgodne z obserwacją Leerink dotyczącą znacznego przekroczenia wyników od czerwca 2024 roku.
Podczas gdy artykuł koncentruje się na perspektywach przyszłego wzrostu, warto zauważyć, że wskazówki InvestingPro informują, że 11 analityków zrewidowało w dół swoje prognozy zysków na nadchodzący okres. Kontrastuje to z optymistycznym spojrzeniem Leerink, sugerując różnorodność opinii na rynku. Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowej analizy mogą uzyskać dostęp do 14 dodatkowych wskazówek na InvestingPro, zapewniających szerszą perspektywę na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej Bristol-Myers Squibb.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.