W czwartek Leerink Partners wyraziło pozytywne perspektywy dla akcji Zymeworks Inc. (NASDAQ:ZYME), podnosząc rekomendację z "Market Perform" do "Outperform" i znacząco zwiększając cenę docelową do 25 USD z poprzednich 10 USD.
Podwyższenie oceny nastąpiło w związku z wprowadzeniem przez Zymeworks własnego portfolio produktów do fazy klinicznej oraz w oczekiwaniu na zbliżającą się datę PDUFA 29 listopada dla zanidatimabu, produktu na licencji.
Firma doceniła strategiczny ruch Zymeworks z 2022 roku polegający na udzieleniu licencji na zanidatimab firmie JAZZ, co zapewniło niezbędny kapitał bez rozwodnienia akcji. Ten manewr finansowy pozwolił Zymeworks rozwiązać problemy z płynnością finansową z początku 2022 roku i zainwestować w rozwój portfolio produktów.
Mimo początkowego osłabienia tezy inwestycyjnej ze względu na to, że leki były w fazie przedklinicznej lub napotykały wyzwania kliniczne, kurs akcji pozostawał w wąskim przedziale przez około dwa lata, podczas gdy firma pracowała nad swoim portfolio w ramach solidnego programu "5 na 5".
Leerink podkreślił ostatnie postępy firmy, zauważając, że dwa programy, ZW171 i ZW191, weszły do fazy klinicznej, a planowane są wnioski o Investigational New Drug (IND) dla dwóch dodatkowych koniugatów przeciwciało-lek (ADC), ZW220 i ZW251, odpowiednio w pierwszej i drugiej połowie 2025 roku.
Podejście Zymeworks do rozwoju ADC opiera się na zasadzie, że ponieważ tylko około 1% ADC dociera do tkanki nowotworowej, leki muszą być zoptymalizowane pod kątem pozostałych 99%, które krążą w zdrowych tkankach.
ADC firmy wykorzystują zastrzeżone umiarkowanie silne inhibitory topoizomerazy I jako ładunki oraz łączniki o niskiej stabilności, dążąc do bardziej tolerowanego profilu bezpieczeństwa i zwiększonego okna terapeutycznego.
Zaktualizowany model wyceny firmy uwzględnia skorygowaną o ryzyko wartość ZW171 i ZW191, prognozując światowe szczytowe przychody przekraczające 4 miliardy USD. Ta prognoza przyczyniła się do dodatkowych 15 USD w cenie docelowej Leerink dla Zymeworks.
Obecna skromna kapitalizacja rynkowa Zymeworks na poziomie 1,08 miliarda USD, w tym 375 milionów USD w gotówce, sugeruje Leerink, że rozwijające się portfolio jest niedowartościowane, co prowadzi do optymistycznej ponownej oceny potencjału akcji spółki.
W innych niedawnych wiadomościach, Zymeworks Inc. odnotowało stratę netto w wysokości 99,2 miliona USD w III kwartale 2024 roku, co stanowi niewielką poprawę w porównaniu do straty z poprzedniego roku. Firma poczyniła znaczące postępy w swoich programach klinicznych, w tym w rozwoju bispecyficznych aktywatorów limfocytów T i koniugatów przeciwciało-lek (ADC). Zymeworks ogłosiło również plany złożenia wniosków IND dla dwóch obiecujących ADC, ZW220 i ZW251, w 2025 roku.
Ponadto Zymeworks zakończyło program odkupu akcji o wartości 30 milionów USD i zgłosiło znaczne rezerwy gotówkowe, zapewniające działalność do drugiej połowy 2027 roku. Mimo spadku całkowitych przychodów za dziewięć miesięcy zakończonych 30 września 2024 roku, firma pozostaje optymistyczna co do postępów i nadchodzących kamieni milowych.
Zymeworks jest również otwarte na przyszłe możliwości rozwoju biznesu, w tym współpracę i umowy licencyjne. Firma przygotowuje się do Dnia R&D w grudniu, aby podzielić się aktualizacjami dotyczącymi swojego portfolio.
Spostrzeżenia InvestingPro
Zymeworks Inc. (NASDAQ:ZYME) doświadcza znaczącego momentum na rynku, co jest zgodne z optymistycznym spojrzeniem Leerink Partners. Dane InvestingPro pokazują, że ZYME odnotowało imponujący 111,8% całkowity zwrot z ceny w ciągu ostatniego roku, z silnym 58,8% zwrotem w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Ta tendencja wzrostowa jest dodatkowo podkreślona przez fakt, że akcje są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, z obecną ceną na poziomie 99,87% tego szczytu.
Dwie kluczowe wskazówki InvestingPro wspierają pozytywne nastawienie wobec ZYME. Po pierwsze, firma posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co jest kluczowe dla firm biotechnologicznych inwestujących znaczne środki w badania i rozwój. Po drugie, aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co wskazuje na solidną pozycję finansową umożliwiającą finansowanie rozwoju portfolio, w tym wprowadzenia ZW171 i ZW191 do fazy klinicznej.
Warto zauważyć, że choć ZYME wykazuje silne wyniki rynkowe, obecnie nie jest rentowne, z ujemną marżą zysku brutto na poziomie -100,42% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku. Jest to zgodne z typowym profilem firm biotechnologicznych w fazie rozwoju, gdzie znaczące inwestycje są dokonywane przed generowaniem przychodów.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla ZYME, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.