W środę TD Cowen utrzymał rekomendację Kupuj dla akcji Lam Research (NASDAQ:LRCX) z niezmienioną ceną docelową 100,00 USD. Firma wybrała te akcje jako Najlepszy Pomysł na rok 2025, wskazując na kilka czynników wzrostu. Jest to zgodne z szerszym sentymentem rynkowym, ponieważ dane InvestingPro pokazują, że 19 analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres.
Analityk wskazał na drugi rok niedoinwestowania w sprzęt do produkcji płytek NAND (WFE) oraz złagodzenie ograniczeń w Chinach jako kluczowe powody ich pozytywnego nastawienia. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 96,48 mld USD i silnych wskaźnikach kondycji finansowej, Lam Research ma skorzystać z tych warunków rynkowych, szczególnie z potencjałem rozpoczęcia przez Kioxia nowych inwestycji typu greenfield pod koniec roku kalendarzowego 2025.
Prognoza analityka dla sektora NAND WFE jest szczególnie optymistyczna, oczekuje się, że będzie to najszybciej rozwijający się segment w ciągu najbliższych dwóch lat. Przewiduje się skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) na poziomie 28%, co doprowadzi do wielkości rynku 14 mld USD do roku kalendarzowego 2026. Wzrost ten ma przewyższyć inne sektory, takie jak zaawansowane odlewnie/logika, dla których prognozuje się wzrost o 11%, oraz DRAM o 3%.
Prognoza dla segmentu Trailing-Edge pozostaje płaska, podczas gdy dla całego rynku WFE oczekuje się wzrostu na poziomie 7%. Aby uzyskać głębszy wgląd w potencjał wzrostu Lam Research i kompleksową analizę finansową, subskrybenci InvestingPro mogą uzyskać dostęp do szczegółowych raportów Pro Research, które przekształcają złożone dane z Wall Street w praktyczne informacje.
Optymizm wobec Lam Research jest dodatkowo wzmocniony przez oczekiwane odbicie w sektorze NAND WFE do roku kalendarzowego 2026. Następuje to po znaczącym spadku nakładów inwestycyjnych na NAND w latach 2023 i 2024. Wskaźniki reinwestycji branżowych, które w latach 2019-2022 wynosiły 90% zysków brutto, mają spaść do 35% w roku kalendarzowym 2024 i szacuje się, że odbiją do 50% w roku kalendarzowym 2025.
Analityk sugeruje, że te liczby wskazują na silne ożywienie w sektorze, napędzane rosnącym udziałem dysków SSD dla przedsiębiorstw (eSSD) i nadchodzącym cyklem odświeżania w komputerach PC i smartfonach.
Solidna pozycja finansowa firmy odzwierciedla się w imponującej marży zysku brutto na poziomie 47,69% i zwrocie z kapitału własnego wynoszącym 49%, według danych InvestingPro, które oferuje ponad 30 dodatkowych kluczowych wskaźników i spostrzeżeń dla subskrybentów.
W innych ostatnich wiadomościach, Lam Research poinformował o znaczących zmianach w swoich wynikach finansowych. Firma półprzewodnikowa ujawniła solidne wyniki za III kwartał, z przychodami sięgającymi 4,17 mld USD, co oznacza wzrost o 8% w porównaniu z poprzednim kwartałem, oraz zyskiem na akcję wynoszącym 0,86 USD, przekraczającym prognozy.
Jest to piąty z rzędu kwartał wzrostu przychodów firmy. Lam Research ogłosił również program odkupu akcji o wartości 1 mld USD i wypłacił 261 mln USD w dywidendach.
Na ostatnim dorocznym zgromadzeniu akcjonariusze wybrali wszystkich nominowanych dyrektorów i zatwierdzili wynagrodzenia dla kadry kierowniczej. Zatwierdzono również powołanie Ernst & Young LLP na niezależnego audytora na rok fiskalny 2025. TD Cowen, firma analityczna, utrzymała rekomendację Kupuj dla Lam Research, powołując się na silne wyniki firmy w inżynierii materiałowej.
Mimo przewidywanego spadku udziału przychodów z Chin, Lam Research pozostaje optymistyczny co do sektorów NAND i zaawansowanego pakowania, które mają napędzać wzrost przychodów do 2025 roku.
Prognoza przychodów firmy na grudzień 2024 roku wynosi 4,3 mld USD, a firma oczekuje, że wydatki na sprzęt do produkcji płytek pozostaną stabilne w 2024 roku i wzrosną w 2025 roku. Są to najnowsze wydarzenia odzwierciedlające ciągły wzrost i strategiczne ukierunkowanie firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.