W poniedziałek JPMorgan utrzymał neutralne stanowisko wobec Ciena (NYSE:CIEN), z niezmienioną ceną docelową 65,00 USD. Analiza firmy sugeruje, że Ciena może skorzystać ze wzrostu wydatków operatorów telekomunikacyjnych oraz zwiększenia nakładów na połączenia między centrami danych (DCI) ze strony firm chmurowych.
Według danych InvestingPro, akcje Ciena są obecnie notowane blisko 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 73,47 USD, z wyjątkowo wysokim wskaźnikiem P/E na poziomie 73,59x. Mimo tych pozytywnych czynników, analityk zauważył, że obecne otoczenie makroekonomiczne może ograniczać znaczące zwiększenie wydatków w sektorach telekomunikacyjnym, kablowym MSO oraz rządowym i przedsiębiorstw.
Przewiduje się, że Ciena powróci do standardowego tempa wzrostu 6%-8% w roku fiskalnym 2025, potencjalnie osiągając górny zakres tego przedziału. Akcje wykazały imponujący momentum, z 54,9% zwrotem od początku roku i 44,7% wzrostem w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Jednakże analityk zwrócił uwagę, że oczekiwania inwestorów są nastawione na jeszcze wyższy wzrost, co studzi entuzjazm wobec akcji przy obecnej wycenie.
Na podstawie analizy Wartości Godziwej InvestingPro, akcje wydają się być przewartościowane na obecnych poziomach. Przy mnożniku cena/zysk (P/E) 20x-22x, który bardziej odpowiada spółkom z sektora sztucznej inteligencji niż 28x opartym na konsensusie zysku na akcję (EPS) według analityków sell-side, obecna cena sugeruje, że inwestorzy uwzględniają około 3,30 USD/akcję EPS na rok fiskalny 2025. Subskrybenci InvestingPro mają dostęp do 13 dodatkowych kluczowych informacji na temat wyceny i perspektyw wzrostu Ciena.
Analiza podkreśliła również, że dyskusje inwestorów porównywały rok fiskalny 2025 z początkowymi prognozami na rok fiskalny 2022, po wolniejszym wzroście przychodów w latach fiskalnych 2020 i 2021. Chociaż wskaźniki finansowe na rok fiskalny 2025 są postrzegane jako korzystne w porównaniu z rokiem fiskalnym 2024, istnieje ostrożność wobec wysokich oczekiwań inwestorów, które sugerują wzrost zamówień przekraczający 30%, zakładając ograniczone zmniejszenie zaległości w roku fiskalnym 2025.
Oczekuje się, że zamówienia telekomunikacyjne będą stopniowo rosnąć, początkowo z powodu odwrócenia negatywnych trendów związanych z redukcją zapasów, a później napędzane potrzebą zaspokojenia zaległego popytu na inwestycje sieciowe w połączeniu z niższym kosztem kapitału. Przewiduje się, że Ciena wykaże silny wzrost zamówień w tym segmencie klientów, ale roczny wzrost z sektora telekomunikacyjnego ma być bardziej umiarkowany niż 30% potrzebne do spełnienia oczekiwań kupujących.
Patrząc poza rok fiskalny 2025, firma spodziewa się, że Ciena osiągnie znaczący wzrost przychodów w górnej granicy swoich długoterminowych prognoz, napędzany trwałymi inwestycjami operatorów i firm chmurowych w połączenia DCI. Dane InvestingPro pokazują, że firma utrzymuje silną kondycję finansową ze wskaźnikiem bieżącej płynności na poziomie 4,06 i działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia. Może to prowadzić do solidnego wzrostu zysków i znaczącej dźwigni operacyjnej w średnim terminie. Z wynikami zaplanowanymi na 12 grudnia, inwestorzy powinni zauważyć, że przychody spadły o 4,91% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Mimo tych perspektyw, obecne neutralne stanowisko JPMorgan odzwierciedla ostrożne podejście przed ogłoszeniem wyników, biorąc pod uwagę wysokie oczekiwania inwestorów. Aby uzyskać kompleksową analizę i szczegółowe wskaźniki, zapoznaj się z pełnym raportem Pro Research Ciena, dostępnym wyłącznie dla subskrybentów InvestingPro.
W innych niedawnych wiadomościach, CIENA Corporation odnotowała silne wyniki w trzecim kwartale fiskalnym, osiągając przychody w wysokości 942 milionów USD i skorygowany zysk na akcję na poziomie 0,35 USD, mimo rocznego spadku przychodów. Firma ogłosiła również nową inicjatywę odkupu akcji, upoważniającą do wykupu do 1 miliarda USD swoich akcji zwykłych, która ma rozpocząć się w roku fiskalnym 2025. Analitycy mieli różne poglądy na temat perspektyw CIENA. Morgan Stanley, na przykład, obniżył rating akcji CIENA z Overweight do Equalweight, wyrażając obawy dotyczące perspektyw wzrostu firmy. Z kolei Stifel i Jefferies utrzymały rekomendację Kupuj dla CIENA, wyrażając pewność co do potencjału wzrostu firmy na rynkach AI i centrów danych. Tymczasem JPMorgan obniżył rating akcji spółki z Overweight do Neutral, powołując się na ograniczone wydatki telekomunikacyjne i mniejsze możliwości poprawy marż brutto.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.