W środę JPMorgan dokonał pozytywnej korekty perspektyw finansowych akcji AT&T (NYSE:T), podnosząc cenę docelową do 28 USD z wcześniejszych 25 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację "przeważaj" dla tych akcji.
Korekta nastąpiła po Dniu Inwestora AT&T, który odbył się we wtorek, gdzie firma przedstawiła ulepszone wieloletnie prognozy dotyczące przychodów z usług i EBITDA. AT&T zasygnalizował również silne zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, spodziewając się dostarczyć ponad 40 miliardów USD do 2027 roku, w tym ponad 20 miliardów USD w dywidendach i równoważną kwotę w wykupie akcji.
Obiecująca prognoza finansowa AT&T opiera się na przewidywanej rocznej skumulowanej stopie wzrostu (CAGR) EBITDA na poziomie 3,3% do 2027 roku, co nieznacznie przewyższa własne roczne prognozy firmy na poziomie 3% lub lepszym.
Zrewidowane szacunki JPMorgan odzwierciedlają wzrost EBITDA o 1% i 2% odpowiednio na lata 2026 i 2027. Strategia giganta telekomunikacyjnego obejmuje wykorzystanie organicznych możliwości światłowodowych, wzmocnionych przez partnerstwa z otwartym dostępem, oraz zdobycie większego udziału w rynkach szerokopasmowym i mobilnym.
Oczekuje się, że koncentracja firmy na zwiększaniu marży EBITDA poprzez redukcję kosztów i wzrost przychodów z usług przyczyni się do dwucyfrowego wzrostu zysku na akcję (EPS) do 2027 roku. Ponadto, przewiduje się, że AT&T osiągnie 9% CAGR wolnych przepływów pieniężnych (FCF) na akcję w tym samym okresie. Analiza JPMorgan sugeruje, że te czynniki czynią AT&T atrakcyjną inwestycją przy obecnych poziomach cenowych.
JPMorgan przewiduje, że unikalna strategia wzrostu AT&T i jasna ścieżka do zwiększonych zwrotów kapitału zmotywują inwestorów do bardziej aktywnego zaangażowania w akcje. AT&T pozostaje głównym wyborem i selekcją wartościową na liście J.P. Morgan US Equity Analyst Focus List.
Zrewidowana cena docelowa 28 USD implikuje wycenę na poziomie 7,3-krotności szacowanej wartości przedsiębiorstwa do EBITDA na rok 2025 i 12,2-krotności szacowanych wolnych przepływów pieniężnych na akcję na rok 2025, w porównaniu do obecnych mnożników wynoszących odpowiednio 6,7 i 10,4.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.