W środę JPMorgan utrzymał ocenę Overweight dla akcji Marvell (NASDAQ:MRVL) i podniósł cenę docelową do 130 USD z 90 USD, po solidnych wynikach za kwartał październikowy, szczególnie w segmencie Datacenter.
Akcje, obecnie notowane po 95,91 USD przy kapitalizacji rynkowej 83 mld USD, przyniosły imponujący zwrot 85% w ciągu ostatniego roku. Według analizy InvestingPro, Marvell jest obecnie notowany powyżej swojej wartości godziwej, a analitycy utrzymują silny konsensus kupna.
Wzrost przypisano znacznemu zwiększeniu dostaw produkcyjnych układów AI ASIC, z istotnymi postępami w partnerstwach z Amazon i Google. Układy AI ASIC Marvell są wykorzystywane w procesorze AI Amazon Trainium 2 i procesorze CPU Google Axion.
Subskrybenci InvestingPro mają dostęp do ponad 12 dodatkowych ekskluzywnych informacji na temat inicjatyw AI Marvell i kondycji finansowej, która obecnie wykazuje ogólny wynik FAIR 2,36 na 5.
Prognoza przychodów Marvell przekroczyła oczekiwania, przewidując wzrost o 19% kwartał do kwartału, w porównaniu do konsensusu szacowanego na 13%. Prognoza była wspierana przez utrzymującą się siłę w segmencie datacenter, w tym kontynuację rozwoju programów AI ASIC i wprowadzenie produktów DSP PAM4 1.6T nowej generacji. Segmenty cykliczne firmy również wykazują oznaki ożywienia.
Analityk podkreślił prognozy przychodów Marvell z AI na rok kalendarzowy 2024, które mają znacznie przekroczyć cel 1,5 mld USD. Realizacja projektów AI ASIC przez Marvell, szczególnie z programami klientów takimi jak Amazon Trainium 2 i Google Axion, zakończyła się sukcesem, a firma niedawno podpisała pięcioletnią umowę dostawczą z Amazon Web Services. Umowa ta obejmuje zaangażowania w wiele generacji i jest postrzegana jako sukces dla programu ASIC AWS następnej generacji 3nm Marvell, Trainium 3.
Dodatkowo odnotowano postępy technologiczne Marvell, w tym próbkowanie rozwiązania optycznego DSP 3nm 1.6T, które ma wzmocnić ich dominujący udział w rynku łączności sieciowej optycznej.
Mimo że marże brutto były nieco poniżej oczekiwań z powodu rozwoju niestandardowych układów AI ASIC, pozostają one powyżej 60%. Przy obecnych przychodach wynoszących 5,28 mld USD i silnym zwrocie YTD na poziomie 59,6%, szczegółowa analiza trajektorii wzrostu Marvell jest dostępna w kompleksowym raporcie Pro Research, wyłącznie na InvestingPro.
Cykliczne biznesy firmy zaczynają wykazywać tendencję wzrostową, a połączony impet segmentów AI i cyklicznych ma się utrzymać do roku kalendarzowego 2025, potencjalnie prowadząc do serii pozytywnych rewizji EPS. W świetle tych wydarzeń, JPMorgan podniósł swoje szacunki i cenę docelową dla akcji Marvell.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.