W czwartek JPMorgan dokonał znaczącej korekty ceny docelowej akcji SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), obniżając ją do 18,00 USD z wcześniejszych 29,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Overweight dla tych akcji.
Decyzja firmy nastąpiła po tym, jak SolarEdge opublikował wyniki za trzeci kwartał, które nie spełniły oczekiwań, z wyłączeniem znacznego odpisu. Prognoza spółki na czwarty kwartał również rozczarowała oczekiwania rynku ze względu na słaby popyt i zwiększoną konkurencję w Europie, mimo oznak umiarkowanej poprawy w Stanach Zjednoczonych.
Obniżenie ceny docelowej przez JPMorgan nastąpiło po wcześniejszym obniżeniu prognoz dla SolarEdge, po tym jak komentarz do wyników za trzeci kwartał konkurencyjnej firmy Enphase Energy wskazał na słabość na rynku europejskim. Mimo już konserwatywnych szacunków analityka, prognoza SolarEdge była znacznie poniżej tych liczb.
Firma wyraziła zobowiązanie do oczyszczenia zapasów w kanale dystrybucji w Europie do końca pierwszego kwartału 2025 roku, ale strategia ta zakłada teraz znacznie mniejszą sprzedaż niż początkowo planowano.
W odpowiedzi na trudne warunki rynkowe, SolarEdge koncentruje się na maksymalizacji przepływów pieniężnych. Obejmuje to tymczasowe oferowanie promocyjnych cen w celu oczyszczenia zapasów w Europie oraz skupienie inwestycji na podstawowej działalności w zakresie energii słonecznej i magazynowania energii. Firma planuje usprawnić swoją działalność poprzez redukcję jednostek magazynowych (SKU) i wyjście z mniej rentownych rynków.
Ponadto SolarEdge jest w trakcie powoływania stałego CEO i spodziewa się ogłoszenia przed końcem roku. Mimo obniżonej widoczności oraz ostatnich zmian w cenie docelowej i prognozach, JPMorgan pozostaje pozytywnie nastawiony do akcji SolarEdge.
Ten optymizm opiera się na fakcie, że akcje są notowane tylko nieznacznie powyżej szacowanej przez firmę wartości, która uwzględnia 45-krotność kredytów produkcyjnych i gotówki netto, co sugeruje minimalną wartość dla podstawowej działalności. Zrewidowana cena docelowa na koniec 2025 roku wynosi teraz 18 USD, w porównaniu z wcześniejszą prognozą 29 USD.
W innych ostatnich wiadomościach, SolarEdge Technologies zmaga się ze znaczącymi wyzwaniami finansowymi. Raport finansowy spółki za trzeci kwartał ujawnił większą niż oczekiwano stratę w wysokości 15,33 USD na akcję, przekraczając prognozowaną stratę 1,65 USD na akcję. Przychody również spadły o 64% rok do roku do 260,9 mln USD, nie osiągając szacowanych 272,8 mln USD.
Patrząc w przyszłość, prognozy SolarEdge na IV kwartał nie spełniają oczekiwań, z przewidywanymi przychodami między 180 mln USD a 200 mln USD, znacznie poniżej konsensusu wynoszącego 309,2 mln USD. W odpowiedzi na te wyzwania finansowe, tymczasowy CEO Ronen Faier podkreśla skupienie firmy na stabilności finansowej i ponownym skoncentrowaniu się na podstawowych możliwościach w zakresie energii słonecznej i magazynowania.
Analitycy z BofA Securities i Piper Sandler wyrazili obawy dotyczące tych wyników, obniżając rekomendację dla akcji SolarEdge i redukując cenę docelową. To są najnowsze wydarzenia dotyczące sytuacji finansowej SolarEdge.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro przedstawiają trudny obraz dla SolarEdge Technologies, zgodny z ostrożnym spojrzeniem JPMorgan. Kapitalizacja rynkowa spółki spadła do 835,77 mln USD, odzwierciedlając znaczące przeciwności, z którymi się zmaga. Wzrost przychodów SolarEdge odnotował poważne załamanie, ze spadkiem o 70,52% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku, co odzwierciedla słaby popyt i zwiększoną konkurencję wspomnianą w artykule.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że SolarEdge "jest notowany blisko swojego 52-tygodniowego minimum" i "odnotował duży spadek w ciągu ostatnich sześciu miesięcy", z oszałamiającym 75% spadkiem ceny w tym okresie. Te wskazówki potwierdzają omówione w artykule trudności spółki i decyzję JPMorgan o obniżeniu ceny docelowej.
Kondycja finansowa spółki wydaje się niepewna, ponieważ kolejna wskazówka InvestingPro zauważa, że SolarEdge "szybko spala gotówkę". Jest to zgodne z informacją zawartą w artykule o skupieniu się spółki na maksymalizacji przepływów pieniężnych i usprawnieniu działalności.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 21 dodatkowych wskazówek dla SolarEdge Technologies, zapewniając głębszy wgląd w obecną sytuację spółki i potencjalne przyszłe wyniki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.