We wtorek Goldman Sachs potwierdził rekomendację "sprzedaj" dla akcji Alector Inc. (NASDAQ:ALEC), utrzymując cenę docelową na poziomie 4,00 USD. Uwaga skupia się na nadchodzących wynikach badania fazy 2 INVOKE-2, które ocenia lek AL002 firmy Alector w leczeniu choroby Alzheimera. Goldman Sachs przedstawił szczegółowe informacje na temat leku i badania, przewidując możliwe wyniki i omawiając potencjalny wpływ na wycenę spółki.
Analiza obejmowała wewnętrzną stopę zwrotu (IRR) w celu oceny potencjalnych zysków dla AbbVie, gdyby firma zdecydowała się na dalszy rozwój AL002. Według Goldman Sachs, analiza IRR sugeruje, że aby uzasadnić dalszy rozwój, oczekiwania musiałyby być ustalone na poziomie od 1,4 mld USD do 1,7 mld USD szczytowej sprzedaży przy 50% prawdopodobieństwie sukcesu. Liczby te przewyższają podstawowy scenariusz Goldman Sachs, który szacuje szczytową sprzedaż na 1,3 mld USD z prawdopodobieństwem sukcesu 15-50%, w zależności od wyników badania.
Goldman Sachs zauważył, że chociaż inwestorzy i AbbVie mogą mieć różne poglądy na temat potencjalnej szczytowej sprzedaży i prawdopodobieństwa sukcesu AL002 po uzyskaniu danych, osiągnięcie statystycznej istotności w głównym punkcie końcowym przedstawiłoby najbardziej przekonujący argument dla AbbVie do kontynuowania rozwoju. Firma podkreśliła, że inne scenariusze mogą wspierać dalszy rozwój, ale byłyby one trudne do interpretacji, gdy wstępne dane staną się publiczne.
Decyzja AbbVie o tym, czy kontynuować prace nad AL002, jest uważana za najważniejszy wynik badania. Goldman Sachs przewiduje, że decyzja ta nie zostanie podjęta do pierwszej połowy 2025 roku. Obecna 12-miesięczna cena docelowa Goldman Sachs dla Alector wynosząca 4 USD odzwierciedla szacowany potencjał wzrostu/spadku o ponad 150% do 25%, w zależności od wyników badania INVOKE-2.
W innych niedawnych wiadomościach, Alector Inc., wiodąca firma biofarmaceutyczna, zabezpieczyła linię kredytową w wysokości 50 mln USD od Hercules Capital Inc. To wsparcie finansowe ma na celu wspieranie trwających wysiłków badawczo-rozwojowych firmy. Otrzymano początkową transzę w wysokości 10 mln USD, z możliwością dodatkowych 15 mln USD dostępnych do czerwca 2026 roku oraz kolejnych 25 mln USD pod warunkiem zatwierdzenia przez pożyczkodawcę.
Pozycja finansowa firmy została dodatkowo wzmocniona przez niedawne wyniki finansowe. Opublikowano wyniki Alector za drugi kwartał, a Mizuho Securities utrzymało rekomendację "przewyższaj" dla akcji. TD Cowen również utrzymał rekomendację "kupuj", wskazując na nadchodzące dane z badań jako kluczowe dla postępów Alector.
W kwestii zarządzania, akcjonariusze wybrali Louisa J. Lavigne'a Jr., Richarda H. Schellera, Ph.D., oraz Marka Altmeyera na dyrektorów klasy III na dorocznym walnym zgromadzeniu w 2024 roku. Ernst & Young LLP zostało zatwierdzone jako niezależna firma księgowa Alector.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową i wyniki rynkowe Alector Inc., dostarczając kontekstu do analizy Goldman Sachs. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 371,16 mln USD, odzwierciedlając obecną wycenę przez inwestorów. Przychody Alector za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku wyniosły 61,51 mln USD, przy niepokojącym spadku wzrostu przychodów o 36,14% w tym samym okresie.
Wskazówki InvestingPro podkreślają niektóre wyzwania stojące przed Alector. Firma szybko zużywa gotówkę, co jest zgodne z ostrożnym stanowiskiem Goldman Sachs. Dodatkowo, sześciu analityków obniżyło swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, sugerując powszechne obawy dotyczące krótkoterminowych wyników finansowych firmy.
Z pozytywnej strony, Alector posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co zapewnia pewną elastyczność finansową w oczekiwaniu na kluczowe wyniki badania INVOKE-2. Ta pozycja gotówkowa może być kluczowa dla działalności firmy i potencjalnego przyszłego rozwoju AL002, w zależności od decyzji AbbVie.
Akcje spółki odnotowały ostatnio znaczny spadek, z tygodniowym całkowitym zwrotem z ceny na poziomie -32,25% i zwrotem od początku roku na poziomie -52,88%. Liczby te podkreślają obecny sceptycyzm rynku, na który może wpływać niepewność związana z nadchodzącymi wynikami badań i późniejszą decyzją AbbVie.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek na temat Alector, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.