W poniedziałek Tenet Healthcare Corporation (NYSE:THC), obecnie notowana po 136,71 USD przy kapitalizacji rynkowej 13 miliardów USD, doświadczyła zmiany perspektywy dla swoich akcji, gdy Goldman Sachs obniżył ocenę spółki z "Kupuj" do "Neutralnie". Wraz z tą zmianą firma obniżyła również cenę docelową Tenet do 140,00 USD z 196,00 USD.
Obniżenie oceny wynika z rosnących obaw dotyczących ryzyk związanych z polityką, które prawdopodobnie utrzymają kurs akcji w ograniczonym zakresie do czasu uzyskania większej jasności co do wyników politycznych decyzji.
Analityk Goldman Sachs zwrócił uwagę, że chociaż wycena Tenet spadła ze szczytu 8,6x EBITDA na następne dwanaście miesięcy (NTM) w dniu 14 maja 2024 r. do obecnych 6,5x, historyczne trendy w okresach niepewności sugerują, że może nastąpić dalszy spadek. Według InvestingPro, Tenet jest obecnie notowany przy wskaźniku P/E wynoszącym 4,3x i utrzymuje "ŚWIETNY" ogólny wynik Zdrowia Finansowego na poziomie 3,51.
Brak jasnego stanowiska w sprawie konkretnych wyników politycznych oznacza, że potencjalny wpływ na EBITDA zmian w Medicaid lub Affordable Care Act (ACA) w nadchodzącym roku nie został uwzględniony w ich modelach.
Mimo obniżenia oceny, warto zauważyć, że od momentu dodania Tenet Healthcare do listy kupna Goldman Sachs 1 marca 2022 r., akcje spółki znacząco wzrosły o 54%. Wynik ten porównuje się do 41% wzrostu indeksu S&P 500 w tym samym okresie. Komentarze analityka odzwierciedlają ostrożne podejście ze względu na potencjalne źródła obniżenia szacunków spółki na rok 2026 i kolejne lata.
Decyzja Goldman Sachs o dostosowaniu oceny akcji Tenet i ceny docelowej opiera się na ocenie obecnych warunków rynkowych i potencjalnego wpływu zmian w polityce ochrony zdrowia. Firma utrzymuje neutralne stanowisko, oczekując na bardziej jednoznaczne wyniki polityczne, które mogłyby wpłynąć na wycenę spółki i przyszłe prognozy zysków.
W innych ostatnich wiadomościach, Tenet Healthcare znalazł się w centrum uwagi po serii istotnych wydarzeń. Spółka wykazała solidne wyniki finansowe w III kwartale 2024 r., osiągając przychody operacyjne netto w wysokości 5,1 miliarda USD i skorygowaną EBITDA w wysokości 978 milionów USD, co oznacza 15% wzrost w porównaniu z rokiem poprzednim.
Mimo obniżenia oczekiwań dotyczących przychodów z powodu sprzedaży szpitali w Alabamie, Tenet Healthcare podniósł prognozę skorygowanej EBITDA na cały rok 2024 do przedziału od 3,9 miliarda USD do 4 miliardów USD.
Jednocześnie Wells Fargo zrewidował swoje stanowisko wobec Tenet Healthcare z "Przeważaj" na "Równoważ", wraz z obniżeniem ceny docelowej do 150 USD z 205 USD. Ta korekta odzwierciedla ponowną ocenę przyszłych zysków spółki ochrony zdrowia i bardziej ostrożne perspektywy ze względu na niepewności polityczne.
Ponadto, segment USPI Tenet Healthcare odnotował 19% wzrost skorygowanej EBITDA do 439 milionów USD, co przypisuje się silnym wynikom procedur ortopedycznych i otwarciu nowych placówek. Segment szpitalny również doświadczył 11% wzrostu skorygowanej EBITDA do 539 milionów USD, przy wzroście przyjęć w porównywalnych placówkach o 5,2%. Te ostatnie wydarzenia podkreślają koncentrację Tenet Healthcare na transformacji portfela i efektywności operacyjnej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.