W środę Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) doświadczył zmiany w perspektywie swoich akcji, gdy Evercore ISI zmieniło swoją ocenę z "In Line" na "Underperform", jednocześnie podnosząc cenę docelową do 365 USD z poprzednich 321 USD. Ta decyzja odzwierciedla obawy dotyczące potencjalnego ryzyka dla zysków i presji konkurencyjnej w przyszłości.
Firma zwróciła uwagę na sprzedaż i zysk na akcję (EPS) Caterpillar w trzecim kwartale jako potencjalny wskaźnik ryzyka spadku EPS w 2025 roku. Ocena ta opiera się na oczekiwaniu, że firma będzie musiała zająć się wysokim poziomem zapasów sprzętu budowlanego.
Ponadto firma przewiduje, że Caterpillar stanie w obliczu zwiększonej globalnej konkurencji, szczególnie ze względu na silnego dolara amerykańskiego, co wpłynie nie tylko na sprzedaż sprzętu budowlanego, ale także górniczego.
Oprócz tych czynników, Evercore ISI zasugerowało, że słabsze rynki wschodzące, potencjalnie w odpowiedzi na ponowny wybór prezydenta Trumpa, mogłyby wpłynąć na Caterpillar, firmę często postrzeganą jako wskaźnik globalnej gospodarki.
Firma wyraziła również sceptycyzm co do reakcji wydatków inwestycyjnych przemysłu naftowego i gazowego na politykę Trumpa "drill baby drill", która może nie spełnić oczekiwań ze względu na stosunkowo niskie ceny surowców.
Analiza Evercore ISI wskazuje na obawy, że akcje Caterpillar, obecnie notowane na poziomie prawie 19-krotności ich szacunku EPS na 2025 rok, mogą mieć trudności z osiągnięciem wyników na poziomie sektora w średnim terminie.
Ta wycena jest postrzegana jako potencjalna przeszkoda, szczególnie gdyby akcje były bliżej wyceny w środku cyklu. Firma sugeruje, że obecny poziom cen może być zbyt optymistyczny, biorąc pod uwagę nadchodzące wyzwania.
W innych niedawnych wiadomościach, Caterpillar Inc. odnotował mieszane trendy w swoich wynikach finansowych. Firma zaraportowała 4% spadek sprzedaży rok do roku w trzecim kwartale, do łącznej kwoty 16,1 mld USD, głównie z powodu słabszych wyników w segmentach Construction Industries i Resource Industries. Mimo to, Caterpillar utrzymał stabilną skorygowaną marżę zysku operacyjnego na poziomie 20% i skorygowany zysk na akcję w wysokości 5,17 USD.
Firma finansowa DA Davidson podniosła cenę docelową dla Caterpillar do 350 USD z poprzedniego celu 337 USD, utrzymując neutralną ocenę akcji. Analitycy z Oppenheimer i Truist Securities również utrzymali swoje odpowiednie oceny Perform i Buy. Warto zauważyć, że Truist Securities nieznacznie skorygował swoją cenę docelową z 456,00 USD do 454,00 USD.
Wśród innych ostatnich wydarzeń, Caterpillar ogłosił wieloletnie inwestycje kapitałowe w celu zwiększenia mocy produkcyjnych dużych silników tłokowych, dążąc do zwiększenia zdolności produkcyjnych o ponad 125% w porównaniu z 2023 rokiem. Portfel zamówień firmy nieznacznie wzrósł do 28,7 mld USD, wskazując na zdrowy popyt w niektórych sektorach.
Oczekiwania Caterpillar dotyczące skorygowanego zysku na akcję i marży zysku operacyjnego na cały rok pozostają niezmienione, a cele przepływów pieniężnych zostały podniesione do górnego zakresu od 5 mld USD do 10 mld USD.
Spostrzeżenia InvestingPro
Podczas gdy Evercore ISI obniżyło ocenę Caterpillar do 'Underperform', najnowsze dane z InvestingPro przedstawiają bardziej zniuansowany obraz kondycji finansowej firmy. Wskaźnik P/E Caterpillar wynosi 18,41, co jest stosunkowo niskie w porównaniu z potencjałem wzrostu zysków w najbliższym czasie, jak podkreślono w jednej z wskazówek InvestingPro. Sugeruje to, że pomimo obaw o przyszłe ryzyko dla zysków, akcje mogą nadal oferować wartość dla inwestorów.
Ponadto, Caterpillar wykazał silne wyniki finansowe, z przychodami w wysokości 65,66 mld USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do trzeciego kwartału 2024 roku i imponującą marżą zysku operacyjnego na poziomie 21,47%. Te liczby wskazują, że firma utrzymała solidną rentowność pomimo wyzwań wspomnianych w artykule.
Wskazówki InvestingPro ujawniają również, że Caterpillar podnosił dywidendę przez 11 kolejnych lat i utrzymywał wypłaty dywidend przez 54 kolejne lata. Ten rekord konsekwentnego wzrostu dywidend może zapewnić pewne uspokojenie inwestorom zaniepokojonym przyszłymi wynikami firmy.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek dla Caterpillar, zapewniając bardziej kompleksową analizę dla inwestorów poszukujących informacji do podejmowania świadomych decyzji dotyczących akcji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.