W środę BofA Securities zmieniło swoją ocenę Duolingo Inc. (NASDAQ:DUOL), obniżając rekomendację dla platformy do nauki języków z "Kupuj" do "Neutralnie", jednocześnie podnosząc cenę docelową do 375 USD z wcześniejszych 355 USD.
"Obniżamy ocenę Duolingo (DUOL) do Neutralnej ze względu na mniejszy potencjał wzrostu, ponieważ akcje są obecnie notowane przy szczytowej wycenie, a krótkoterminowe rewizje prognoz mogą być niższe niż w poprzednich kwartałach" - stwierdziła firma.
W swojej ocenie BofA Securities uznaje wysoką jakość Duolingo i konsekwentną trajektorię wzrostu w sektorze internetowym. Firma dostrzega długoterminowy potencjał spółki, wskazując na perspektywy osiągnięcia 40% marży EBITDA, co stanowi znaczny wzrost z obecnych 26%, oraz ponad 20% marży zysku netto według GAAP, w porównaniu z obecnymi 13%.
Strategie Duolingo zostały wskazane jako kluczowe czynniki wzrostu. Szczególnie godna pochwały jest zdolność firmy do przyciągania użytkowników w sposób wirusowy, przy wydatkach marketingowych stanowiących tylko 11% sprzedaży w porównaniu do 15% u konkurentów z tej samej grupy, oraz znaczący wzrost liczby subskrybentów w stosunku do całkowitej liczby użytkowników. Ponadto, wysiłki Duolingo w zakresie skalowania na rynkach międzynarodowych i rozszerzania segmentów o wysokim średnim przychodzie na użytkownika (ARPU), takich jak Duolingo Max, są postrzegane jako obiecujące możliwości długoterminowego wzrostu.
Jednakże obecna wycena rynkowa akcji Duolingo, notowanych na poziomie 14/46-krotności prognozowanego na 2026 rok wskaźnika wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży (EV/Sales) i EV/EBITDA, sugeruje, że potencjalny wzrost może być już odzwierciedlony w cenie akcji. W rezultacie, pomimo pozytywnych długoterminowych perspektyw, BofA Securities złagodziło swoją ocenę.
Zrewidowany cel cenowy 375 USD opiera się na 14-krotności prognozowanego na 2026 rok wskaźnika EV/Sales, co stanowi niewielki wzrost w stosunku do poprzedniego celu ustalonego na poziomie 13-krotności. Ta korekta jest przypisywana ogólnie wyższej wycenie sektora.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.