W środę Deutsche Bank skorygował cenę docelową akcji Coupang Inc (NYSE:CPNG), podnosząc ją do 26,50 USD z poprzednich 22,50 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Trzymaj" dla akcji. Rewizja odzwierciedla imponujący wzrost przychodów Coupang w trudnych warunkach rynkowych.
W trzecim kwartale 2024 roku Coupang odnotował wzrost przychodów o 27%, lub 25% z wyłączeniem wpływu FarFetch i zmian kursów walutowych. Wynik ten wyróżnia się szczególnie w porównaniu z ogólną sprzedażą detaliczną w Korei, która odnotowała spadek o 0,3% rok do roku – najsłabszy wynik w tej dekadzie. Dla kontrastu, sprzedaż online w Korei wzrosła jedynie o 3%.
Sektory, w których Coupang odnotował silny wzrost, żywność i napoje (F&B) oraz usługi gastronomiczne, doświadczyły wzrostu o 13%. Niedawne inicjatywy firmy, takie jak rozszerzenie oferty świeżych produktów i promocja darmowej dostawy żywności, przyczyniły się do wzrostu rynku w tych obszarach. Według analityka, strategiczne posunięcia Coupang nie tylko pomogły w rozszerzeniu rynku, ale także wywarły presję na krajowych konkurentów.
Krajobraz konkurencyjny w Korei zmienia się, z rosnącą pozycją operatorów chińskich i trudnościami finansowymi lokalnych konkurentów. TMON i WeMakePrice rozpoczęły procedury upadłościowe, podczas gdy SSG.com i Yoyigo zainicjowały programy redukcji zatrudnienia. Analityk sugeruje, że era średniej wielkości operatorów e-commerce typu general merchandise third-party (3P) w Korei może dobiegać końca, pozostawiając tylko tych z wyraźnymi powiązaniami z klientami i skupieniem na produktach, takich jak Coupang, zdolnych do skutecznej konkurencji z głównymi graczami.
W innych niedawnych wiadomościach, Coupang Inc. poinformował o znaczących wydarzeniach finansowych. Wyniki południowokoreańskiego giganta e-commerce za trzeci kwartał przekroczyły oczekiwania analityków, z skorygowanym zyskiem na akcję wynoszącym 0,06 USD, przewyższając prognozowane 0,01 USD. Przychody za kwartał osiągnęły 7,87 mld USD, przekraczając konsensus szacunków wynoszący 7,77 mld USD i oznaczając 27% wzrost rok do roku. Co istotne, segment Product Commerce Coupang odnotował wzrost przychodów netto o 16% rok do roku do 6,9 mld USD.
Pomimo tych pozytywnych wyników, Coupang zauważył spodziewaną presję na marże w segmencie Product Commerce w najbliższym czasie, ze względu na zwiększone inwestycje w technologię, koszty infrastruktury i koszty sezonowe. Doprowadziło to do spadku marży brutto w segmencie Product Commerce o 30 punktów bazowych kwartał do kwartału. Jednakże, Citi utrzymuje rekomendację "Kupuj" dla Coupang, powołując się na 20% wzrost przychodów rok do roku w segmencie Product Commerce po uwzględnieniu zmian kursów walutowych oraz konsekwentne zdobywanie udziałów w rynku.
Są to najnowsze wydarzenia dla Coupang, który nadal wykazuje silne wyniki finansowe pomimo krótkoterminowych wyzwań. Co istotne, analiza Citi sugeruje korzystne długoterminowe perspektywy dla Coupang, przewidując, że firma będzie generować dźwignię ze swoich strategicznych inwestycji w miarę zwiększania skali działalności.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Coupang, podkreślone w analizie Deutsche Bank, są dodatkowo wspierane przez dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Wzrost przychodów firmy o 23,18% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy jest zgodny z obserwacjami analityków dotyczącymi imponującego wzrostu w trudnych warunkach rynkowych. Ten wzrost jest szczególnie godny uwagi w kontekście spadającej ogólnej sprzedaży detalicznej w Korei.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że Coupang posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co może zapewnić elastyczność finansową w miarę dalszej ekspansji i konkurowania na zmieniającym się koreańskim rynku e-commerce. Dodatkowo, analitycy przewidują wzrost sprzedaży w bieżącym roku, wzmacniając pozytywne perspektywy Deutsche Bank dotyczące trajektorii przychodów firmy.
Silne wyniki akcji odzwierciedla 61,02% zwrot z ceny w ciągu ostatniego roku oraz obecne notowania blisko 52-tygodniowego maksimum. Te wskaźniki podkreślają zaufanie inwestorów do modelu biznesowego i strategii wzrostu Coupang.
Dla czytelników poszukujących głębszego zrozumienia pozycji finansowej Coupang i potencjału rynkowego, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksowy obraz perspektyw firmy w konkurencyjnym sektorze e-commerce.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.