W poniedziałek Deutsche Bank zmodyfikował swoje stanowisko wobec KLA Corporation (NASDAQ:KLAC), kluczowego gracza w sektorze sprzętu półprzewodnikowego. Analityk Melissa Weathers obniżyła cenę docelową akcji KLA do 725 USD z wcześniejszych 750 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Kupuj" dla akcji. Dla kontekstu, Applied Materials (AMAT), inny główny gracz w tej branży o kapitalizacji rynkowej 137,8 mld USD, utrzymuje silne fundamenty z wskaźnikiem P/E na poziomie 19,67 i ogólną oceną zdrowia finansowego "DOBRA" według InvestingPro.
Rewizja odzwierciedla bardziej ostrożne prognozy dla rynku sprzętu do produkcji płytek krzemowych (WFE), ponieważ analityk przewiduje "niestabilne" środowisko utrzymujące się do 2025 roku. Prognoza dla rynku WFE na rok kalendarzowy 2025 (CY25E) została skorygowana do płaskiego wzrostu rok do roku w porównaniu z wcześniejszą prognozą 5% wzrostu.
Weathers przedstawiła wgląd w wyzwania stojące przed branżą, zwracając uwagę zarówno na pozytywne, jak i negatywne czynniki wpływające na sektor. Analityk podkreśliła szeroki zakres potencjalnych wyników dla CY26E WFE, szacując go na poziomie od 94 mld USD do 117 mld USD, co podkreśla znaczenie selektywności w inwestycjach w sektorze sprzętu kapitałowego dla półprzewodników.
W odpowiedzi na zmieniające się warunki rynkowe, Deutsche Bank przekalibrował swoje prognozy dla poszczególnych firm, umieszczając je teraz około 2-5% poniżej konsensusu rynkowego. Metodologie wyceny zostały również dostosowane, opierając się teraz na zysku na akcję (EPS) dla CY26E, w przeciwieństwie do wcześniej stosowanego EPS dla CY25E.
Pomimo rewizji w dół, Deutsche Bank nadal faworyzuje KLA Corporation jako defensywny wybór w amerykańskim sektorze sprzętu kapitałowego dla półprzewodników. Firma utrzymuje rekomendację "Kupuj" dla KLA ze względu na postrzeganą odporność firmy na trudnym rynku. W przeciwieństwie do tego, Deutsche Bank zachowuje rekomendacje "Trzymaj" dla Applied Materials (AMAT) i Lam Research (LRCX) do czasu uzyskania większej jasności co do czasu i skali szerszego cyklicznego ożywienia w branży.
Według InvestingPro, konsensus analityków dla AMAT pozostaje pozytywny, z cenami docelowymi wahającymi się od 155 USD do 250 USD, sugerując potencjał wzrostu. Aby uzyskać głębszy wgląd w sektor sprzętu półprzewodnikowego i dostęp do kompleksowych raportów badawczych Pro obejmujących ponad 1400 amerykańskich akcji, warto rozważyć eksplorację zaawansowanych narzędzi analitycznych InvestingPro.
W innych niedawnych wiadomościach, Applied Materials, gigant sprzętu półprzewodnikowego, był przedmiotem wielu rewizji analityków. Morgan Stanley obniżył rekomendację akcji spółki z "Equalweight" do "Underweight" ze względu na obawy dotyczące krótkoterminowego środowiska operacyjnego na kluczowych rynkach końcowych.
TD Cowen, Wolfe Research i Needham również dostosowały swoje ceny docelowe dla Applied Materials, przy czym TD Cowen obniżył cenę docelową do 230 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Kupuj", podczas gdy Wolfe Research i Needham zrewidowały swoje cele odpowiednio do 230 USD i 225 USD.
Pomimo tych korekt, Applied Materials odnotował silne wyniki finansowe z rocznym przychodem w wysokości 27,2 mld USD i wzrostem zysku na akcję non-GAAP o 7,5% do 8,65 USD. Na pierwszy kwartał 2025 roku firma przewiduje przychody w wysokości 7,15 mld USD i zysk na akcję non-GAAP w wysokości 2,29 USD.
Ponadto, pomimo nowych przepisów dotyczących eksportu technologii półprzewodnikowych, Applied Materials utrzymuje swoje perspektywy biznesowe na pierwszy kwartał roku fiskalnego 2025. Tę opinię popiera 14 analityków, którzy niedawno zrewidowali w górę swoje oczekiwania dotyczące zysków.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.