W środę DA Davidson utrzymała neutralną rekomendację dla Builders FirstSource (NYSE: BLDR), ale podniosła cenę docelową do 175 USD z wcześniejszych 169 USD. Ta korekta nastąpiła po tym, jak akcje spółki wzrosły dzięki kolejnemu kwartałowi, w którym marże brutto przekroczyły oczekiwania, co przełożyło się na wyniki EBITDA przewyższające szacunki. Stało się tak mimo niespełnienia oczekiwań dotyczących podstawowej sprzedaży organicznej.
Builders FirstSource odnotowało wzrost notowań po ogłoszeniu wyższych niż oczekiwano marż brutto. Marże brutto na koniec okresu uległy niewielkiej poprawie, osiągając poziom 31,5%, co pozwoliło na utrzymanie środkowego punktu (MP) całorocznej prognozy EBITDA, nawet przy niższych wynikach sprzedaży.
Firma przedstawiła wstępne scenariusze na rok 2025, które sugerują potencjalne ożywienie wyników sprzedaży w stosunku do rozpoczętych budów domów jednorodzinnych (SF). Jednak scenariusze wskazywały również, że może być ograniczone pole do wzrostu szacunków. Zrewidowana cena docelowa DA Davidson odzwierciedla te rozważania oraz ocenę analityka dotyczącą obecnej wyceny rynkowej spółki.
Zaktualizowana cena docelowa 175 USD stanowi niewielki wzrost w stosunku do poprzedniego celu, ale wiąże się z perspektywą, że wycena akcji, notowanych na poziomie 10-krotności szacowanej EBITDA na rok 2025, jest postrzegana jako pełna. Sugeruje to, że DA Davidson nie przewiduje znaczącej zmiany wartości akcji w najbliższym czasie.
W innych niedawnych wiadomościach, Builders FirstSource przedstawiło mieszane wyniki za III kwartał, z zyskami przewyższającymi oczekiwania analityków, ale przychodami poniżej prognoz. Spółka odnotowała skorygowany zysk na akcję w wysokości 3,07 USD, przewyższając konsensus szacunków wynoszący 2,96 USD.
Jednak jej przychody spadły o 6,7% rok do roku, osiągając 4,2 mld USD i nie spełniając prognoz analityków wynoszących 4,44 mld USD. W obliczu tych wydarzeń Builders FirstSource obniżyło swoje całoroczne prognozy.
Spółka przewiduje teraz, że jej całoroczne przychody w 2024 roku wyniosą między 16,25 a 16,55 mld USD, co stanowi spadek w stosunku do wcześniej oczekiwanych 16,85 mld USD. Skorygowana EBITDA jest obecnie prognozowana na poziomie między 2,25 a 2,35 mld USD, z marżami w przedziale 13,8-14,2%.
Jeśli chodzi o inne wiadomości dotyczące spółki, Builders FirstSource odkupiło 0,9 mln akcji za 159,7 mln USD w III kwartale i sfinalizowało sześć przejęć w celu wzmocnienia swojej strategii produktów o wartości dodanej. Są to jedne z najnowszych wydarzeń dotyczących spółki.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Builders FirstSource są zgodne z kilkoma kluczowymi spostrzeżeniami z InvestingPro. Silna marża brutto spółki wynosząca 34,1% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy potwierdza obserwację DA Davidson o przekroczeniu oczekiwań dotyczących marży. Ta solidna rentowność znajduje dalsze odzwierciedlenie we wskaźniku P/E spółki wynoszącym 14,89, co wskazuje na stosunkowo atrakcyjną wycenę w porównaniu do jej zysków.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że BLDR jest "Znaczącym graczem w branży materiałów budowlanych", co jest zgodne z jego zdolnością do utrzymywania wysokich marż i przekraczania szacunków EBITDA pomimo trudnych warunków rynkowych. Dodatkowo, wskazówka mówiąca, że "Zarząd agresywnie skupuje akcje" sugeruje zaufanie do przyszłych perspektyw spółki, potencjalnie wspierając wyniki akcji.
Kapitalizacja rynkowa spółki wynosząca 20,91 mld USD i przychody w wysokości 17,03 mld USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy podkreślają jej znaczącą obecność w branży. Jednak wzrost przychodów o -8,09% w tym samym okresie jest zgodny z wyzwaniami wspomnianymi w artykule dotyczącymi niespełnienia oczekiwań odnośnie podstawowej sprzedaży organicznej.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Builders FirstSource, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.