W środę Citi potwierdziło swoją neutralną ocenę dla Steven Madden (NASDAQ:SHOO) z niezmienioną ceną docelową 45,00 USD. Obecnie akcje spółki są notowane po 46,01 USD, a cele analityków wahają się od 42 do 53 USD. Po spotkaniu z zarządem firmy w ich showroomie podczas pokazu obuwia FFANY, analityk przedstawił pozytywne perspektywy dotyczące obecnych trendów.
Popyt na buty i sneakersy jest solidny, a zarząd przewiduje, że wzrost sprzedaży hurtowej obuwia poprawi się w czwartym kwartale w porównaniu z trzecim, zgodnie z wcześniejszymi prognozami. Optymizm ten jest poparty silnym wzrostem przychodów firmy o 14,89% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Zarząd Steven Madden aktywnie przenosi produkcję, aby ograniczyć potencjalne ryzyko taryfowe. Do końca roku obrotowego 2025 (F25) firma zamierza zmniejszyć odsetek jednostek narażonych na taryfy z 50% do 25% poprzez przeniesienie produkcji poza Chiny.
Firma działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i utrzymuje silną płynność, ze zdrowym wskaźnikiem bieżącej płynności na poziomie 2,09, co sugeruje, że jest dobrze przygotowana do zarządzania tą transformacją. Pomimo niepewności co do wpływu tego posunięcia na zysk na akcję (EPS) w F25, zarząd kontynuuje tę strategię, nawet uznając ryzyko taryf w innych regionach, takich jak Meksyk.
Citi dostosowało swoje modele finansowe, uwzględniając presję na marżę brutto w F25, odzwierciedlając proaktywne kroki podjęte przez zarząd Steven Madden w celu przeniesienia produkcji. Ruch ten jest postrzegany jako sposób na potencjalne zrównoważenie prawdopodobieństwa nałożenia taryf.
Spotkanie dostarczyło dalszych informacji na temat działalności i strategii firmy. Chociaż pełne implikacje przeniesienia produkcji na EPS w F25 pozostają niejasne, zarząd Steven Madden podejmuje zdecydowane działania w obliczu globalnych niepewności handlowych.
Wysiłki firmy mające na celu dostosowanie się do dynamicznego środowiska handlowego są kontynuowane, ponieważ nadal oceniają i reagują na ryzyko taryfowe.
W innych niedawnych wiadomościach, Steven Madden Limited wykazało silny wzrost w trzecim kwartale 2024 roku, z 13% wzrostem przychodów do 624,7 mln USD. Wzrost ten był napędzany przez silną sprzedaż akcesoriów i odzieży, szczególnie torebek, oraz wkład nowo nabytej marki Almost Famous.
Pomimo niewielkiego spadku w hurtowej sprzedaży obuwia, ogólne przychody hurtowe wzrosły, a firma odnotowała zysk netto w wysokości 64,8 mln USD. W świetle tych wyników Steven Madden podniósł swoją prognozę przychodów na 2024 rok do wzrostu o 13%-14%, oczekując rozwodnionego EPS między 2,62 a 2,67 USD. Firma ogłosiła również kwartalną dywidendę w wysokości 0,21 USD na akcję.
Needham niedawno rozpoczęło pokrycie akcji Steven Madden z oceną Trzymaj, wskazując na obawy dotyczące potencjalnych taryf i trudnych warunków makroekonomicznych. Firma podkreśliła znaczące narażenie Steven Madden na import z Chin do USA, który mógłby zostać dotknięty taryfami. Ten czynnik, w połączeniu z ogólnie trudnymi warunkami makroekonomicznymi, ma prawdopodobnie osłabić popyt, szczególnie wśród klientów hurtowych.
W odpowiedzi na te obawy Steven Madden aktywnie pracuje nad dywersyfikacją swojego łańcucha dostaw, dążąc do zmniejszenia zależności od chińskich źródeł o 40%-45%. Firma planuje również kontynuować inwestycje w ulepszanie sklepów, z przewidywanym otwarciem flagowego sklepu na Times Square.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.