We wtorek Citi utrzymało rekomendację Kupuj dla akcji Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC), ale skorygowało cel cenowy do 85 USD z 87 USD. Obecnie notowane po 73,43 USD, akcje WDC wykazały silną dynamikę, przynosząc 51,75% zwrotu w ciągu ostatniego roku.
Rewizja nastąpiła po aktualizacji prognozy Citi dotyczącej wzrostu średniej ceny sprzedaży (ASP) pamięci NAND na rok 2025, przewidując teraz spadek o 2% rok do roku, w porównaniu z wcześniej oczekiwanym wzrostem o 5%. Według danych InvestingPro, konsensus analityków pozostaje optymistyczny, z celami cenowymi wahającymi się od 60 USD do 115 USD.
Zmiana ta jest przypisywana słabszemu popytowi w sektorach mobilnym i PC w pierwszej połowie 2025 roku, z prognozowanym ożywieniem rozpoczynającym się w trzecim kwartale, ze względu na zmniejszoną produkcję dostawców i silny popyt na korporacyjne dyski SSD (eSSD).
Komentarz analityka obejmował obniżenie oczekiwań dotyczących ASP i marży dla segmentu Flash Western Digital w kwartałach marzec, czerwiec i wrzesień, odzwierciedlając przewidywane łagodniejsze otoczenie cenowe.
W konsekwencji, szacunki firmy dotyczące zysku na akcję (EPS) zostały obniżone o około 5-8%. Mimo tych korekt, rekomendacja Kupuj jest podtrzymana, a cel cenowy ustalono teraz na 85 USD, w oparciu o wskaźnik ceny do zysku (PE) na poziomie 10-11x.
Analiza InvestingPro ujawnia, że firma utrzymuje zdrową marżę zysku brutto na poziomie 30,45% i wykazuje obiecujący wzrost przychodów o 26,61% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Uzyskaj dostęp do 8 dodatkowych ekskluzywnych wskazówek InvestingPro i kompleksowych wskaźników wyceny z subskrypcją InvestingPro.
Stanowisko Citi pozostaje pozytywne w odniesieniu do potencjalnej wartości, która ma zostać uwolniona z nadchodzącego spin-offu Western Digital. Niedawna notatka podkreśliła dodatkowe szczegóły dotyczące procesu spin-offu i potwierdziła, że w trakcie transakcji nie zostanie zaciągnięty dodatkowy dług.
Obecna wycena Western Digital, według analizy Citi, sugeruje, że biznes dysków twardych (HDD) stanowi około 95% wyceny firmy, podczas gdy segment Flash reprezentuje około 5%.
Na podstawie analizy Wartości Godziwej InvestingPro, WDC wydaje się być notowane blisko swojej wartości godziwej, z solidnym wynikiem kondycji finansowej 2,33 na 5, wskazującym na DOBRĄ ogólną kondycję.
W innych niedawnych wiadomościach, Western Digital Corp odnotowało znaczący wzrost w pierwszym kwartale fiskalnym 2025 roku, z przychodami sięgającymi 4,1 mld USD i zyskiem na akcję rosnącym do 1,78 USD. Firma ogłosiła również rozszerzenie swojego Długoterminowego Planu Motywacyjnego z 2021 roku o 6 mln akcji. Western Digital kontynuuje proces spin-offu swojego biznesu Flash, co TD Cowen postrzega jako pozytywny ruch strategiczny, utrzymując rekomendację Kupuj dla akcji spółki.
Citi podniosło swoją prognozę dla akcji SK Hynix, przewidując optymistyczny scenariusz dla cen DRAM w czwartym kwartale. Są to ostatnie wydarzenia, podczas gdy Western Digital kontynuuje rozdzielanie swoich biznesów Flash i HDD, oczekując zakończenia do końca drugiego kwartału fiskalnego. Na następny kwartał firma prognozuje przychody między 4,2 mld USD a 4,4 mld USD, z zyskiem na akcję między 1,75 USD a 2,05 USD.
Jednakże Western Digital doświadczyło operacyjnych dyssynergii w wysokości około 30 mln USD z powodu utrzymywania podwójnych struktur kosztów. Te fakty podkreślają koncentrację firmy na optymalizacji rentowności i realizacji inicjatyw strategicznych w obliczu zmieniającej się dynamiki branży.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.