We wtorek Citi utrzymało rekomendację Kupuj dla akcji Zscaler (NASDAQ: ZS), obecnie notowanych po 208,51 USD przy kapitalizacji rynkowej 32 miliardów USD, i podniosło cenę docelową do 235 USD z 230 USD.
Korekta nastąpiła po wynikach Zscaler za pierwszy kwartał, które przewyższyły oczekiwania, prowadząc do niewielkiej rewizji w górę prognoz przychodów i billingów na rok fiskalny 2025. Według analizy InvestingPro, Zscaler obecnie wydaje się być notowany powyżej swojej wartości godziwej, przy czym analitycy utrzymują pozytywny konsensus dla akcji.
Wyniki Zscaler za I kwartał roku fiskalnego 2025 skłoniły Citi do podniesienia prognoz billingów i przychodów na rok fiskalny 2025 o odpowiednio około 0,6 punktu procentowego i 1 punkt procentowy w punkcie środkowym. Prognoza billingów na II kwartał roku fiskalnego 2025 pozostaje zgodna z wcześniejszymi oczekiwaniami, przewidując około 719 milionów USD, co oznacza wzrost o 15% rok do roku w punkcie środkowym.
Subskrybenci InvestingPro mają dostęp do ponad 10 dodatkowych ekskluzywnych informacji na temat kondycji finansowej Zscaler, która otrzymała ogólną ocenę "DOBRA" od naszych narzędzi analitycznych. Firma przewiduje, że billingi za pierwszą połowę roku fiskalnego 2025 będą stanowić między 39,3% a 39,5% prognozy na cały rok, co stanowi niewielki wzrost w stosunku do wcześniejszego szacunku wynoszącego około 39% do 39,5%.
Analityk podkreślił pewność Zscaler co do wzrostu billingów w drugiej połowie roku fiskalnego 2025, napędzanego oczekiwaną poprawą produktywności sprzedaży dzięki silnej dynamice popytu. Obejmuje to zainteresowanie nowymi ofertami bezpieczeństwa AI, rozszerzający się pipeline sprzedaży oraz zwiększoną zdolność sprzedażową, która już wykazuje poprawę jakości. Firma odnotowała również udany kwartał w zakresie zatrudniania doświadczonych przedstawicieli handlowych i osiągnięcia niższych wskaźników rotacji pracowników.
Z perspektywy produktowej, Zero Trust Exchange (ZPA) Zscaler nadal pozostaje istotnym czynnikiem wzrostu dla prognoz firmy na rok fiskalny 2025, wspieranym przez imponujący wzrost przychodów o 34% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i utrzymanie wysokich marż zysku brutto na poziomie 78%.
Prognoza marży operacyjnej na rok fiskalny 2025 została również nieznacznie podniesiona o 50 punktów bazowych w punkcie środkowym, odzwierciedlając silne wyniki w I kwartale roku fiskalnego 2025. Jednakże prognoza marży wolnych przepływów pieniężnych (FCFM) na poziomie 23,5% do 24% pozostaje niezmieniona, ponieważ Zscaler potwierdził swoje oczekiwania, że nakłady inwestycyjne na centra danych będą o około 3 punkty procentowe wyższe w porównaniu z rokiem fiskalnym 2024 ze względu na inwestycje w aktualizacje infrastruktury chmurowej i AI.
Firma przewiduje marże brutto na poziomie 80% w II kwartale roku fiskalnego 2025, w porównaniu do 80,6% w I kwartale roku fiskalnego 2025, ponieważ nowe produkty nadal notują silny wzrost, a firma dąży do optymalizacji szybszych strategii wejścia na rynek kosztem marż. W konsekwencji Citi nieznacznie podniosło swoje szacunki, utrzymując trajektorię wzrostu w kolejnych latach i podnosząc cenę docelową, aby odzwierciedlić solidne wyniki pierwszego kwartału.
W innych ostatnich wiadomościach, Zscaler wywołuje poruszenie w sektorze finansowym dzięki swoim solidnym wynikom za pierwszy kwartał. Firma zajmująca się bezpieczeństwem informacji w chmurze odnotowała 13% wzrost całkowitych billingów rok do roku, nieznacznie przekraczając oczekiwania zarówno Mizuho, jak i Wall Street.
Firma odnotowała również imponujący wzrost przychodów o 34,07% i marżę zysku brutto na poziomie 78,08%. Jednakże dyrektor finansowy firmy, Remo Canessa, ogłosił przejście na emeryturę, co zostało odnotowane przez Mizuho jako istotne wydarzenie.
Jeśli chodzi o opinie analityków, kilka firm utrzymało pozytywne oceny dla Zscaler. Scotiabank potwierdziło rekomendację outperform, podnosząc cel do 205 USD, podczas gdy Canaccord Genuity utrzymało rekomendację kupna, podnosząc cenę docelową do 230 USD. Truist Securities również potwierdziło rekomendację kupna z celem 260 USD, a Evercore ISI utrzymało rekomendację outperform z celem 245 USD.
Te ostatnie wydarzenia podkreślają zaufanie, jakie te firmy mają do przyszłego wzrostu i rentowności Zscaler, pomimo zbliżającego się przejścia na emeryturę ich dyrektora finansowego. Silne wyniki finansowe firmy, w połączeniu z pozytywnymi ocenami wielu analityków, wskazują na pozytywne perspektywy dla Zscaler na rynku cyberbezpieczeństwa.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.