We wtorek Citi zmieniło swoją prognozę dla Sociedad Quimica y Minera (NYSE: SQM), wiodącego producenta litu, obniżając cenę docelową do 60 USD z poprzednich 64 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla akcji. Obecnie notowane po 39,84 USD, akcje SQM odnotowały spadek o ponad 33% od początku roku.
Korekta odzwierciedla oczekiwanie utrzymującej się presji na ceny litu do 2025 roku, co wpłynęło na obniżenie ceny docelowej o 6%. Według danych InvestingPro, akcje wydają się niedowartościowane w porównaniu do szacowanej wartości godziwej.
Decyzja o utrzymaniu rekomendacji Kupuj jest poparta kilkoma czynnikami. Analitycy Citi podkreślają silny wzrost popytu na lit przewidywany na 2025 rok, z oczekiwanym wzrostem popytu na baterie o około 30% rok do roku. Ponadto firma zwraca uwagę na zwiększone możliwości produkcyjne SQM, ponieważ dział litu firmy doświadcza znaczącego wzrostu wolumenu sprzedaży.
Dane InvestingPro pokazują, że SQM utrzymuje silną pozycję finansową z wskaźnikiem bieżącej płynności na poziomie 2,94, co wskazuje, że aktywa płynne znacznie przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, a firma utrzymuje wypłaty dywidendy przez 31 kolejnych lat.
Mimo optymizmu co do popytu i produkcji, zrewidowana cena docelowa uwzględnia oczekiwany 55% spadek EBITDA firmy rok do roku w 2024 roku, przy średnich cenach litu prognozowanych na poziomie 11 000 USD za tonę.
Jednak na rok 2025 Citi przewiduje 22% wzrost EBITDA rok do roku, wspierany przez wyższe wolumeny sprzedaży litu i umiarkowaną poprawę cen, szacowaną na 10% wzrost rok do roku.
Citi zwraca również uwagę, że choć zyski SQM mogą nadal borykać się z wyzwaniami z powodu utrzymujących się niskich cen litu w 2025 roku, obecne poziomy cen nie są uważane za ceny zachęcające. Sugeruje to, że długoterminowe trendy pozostaną stabilne, potencjalnie minimalizując prawdopodobieństwo korekt zysków w dół w kolejnym roku.
Analiza kończy się stwierdzeniem, że akcje SQM wydają się być znacznie niedowartościowane przez rynek, z 43% dyskontem w stosunku do prognozowanego na 2025 rok wskaźnika wartości przedsiębiorstwa do EBITDA (EV/EBITDA) w porównaniu do globalnych konkurentów. Ta luka w wycenie sugeruje, że rynek może nie w pełni doceniać perspektyw wzrostu firmy i jej pozycji w branży.
Obecny wskaźnik EV/EBITDA wynosi 8,75, podczas gdy firma utrzymuje umiarkowany poziom zadłużenia ze wskaźnikiem zadłużenia do kapitału własnego na poziomie 0,96. Aby uzyskać głębszy wgląd w wycenę SQM i dostęp do ponad 30 kluczowych wskaźników finansowych, sprawdź kompleksowy raport Pro Research dostępny wyłącznie na InvestingPro.
W innych ostatnich wiadomościach, Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A. (SQM) opublikowała raport z wynikami za trzeci kwartał, ujawniając niższe od oczekiwań zyski, ale zgodne z prognozami przychody. SQM odnotowało skorygowany zysk na akcję w wysokości 0,46 USD za trzeci kwartał, nie spełniając konsensusu analityków wynoszącego 0,63 USD o 0,17 USD. Jednak przychody wyniosły 1,08 mld USD, spełniając szacunki.
Firma poinformowała również o całkowitych przychodach w wysokości 3,46 mld USD za pierwsze dziewięć miesięcy 2024 roku, co stanowi znaczący spadek w porównaniu do 6,16 mld USD odnotowanych w tym samym okresie ubiegłego roku.
SQM odnotowało również 18% wzrost wolumenu sprzedaży litu rok do roku do ponad 51 000 ton metrycznych, choć średnie zrealizowane ceny litu spadły o 24% w porównaniu do drugiego kwartału 2024 roku z powodu presji nadpodaży.
Ponadto wolumeny sprzedaży specjalistycznych nawozów roślinnych firmy wzrosły o ponad 20% rok do roku, podczas gdy popyt na jod pozostał silny, prowadząc do zwiększonych wolumenów sprzedaży i przychodów w porównaniu do ubiegłego roku. To są najnowsze wydarzenia, które miały miejsce w przypadku SQM.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.