W środę Citi zrewidowało cenę docelową dla Nabtesco Corp (6268:JP) (OTC: NCTKF), wiodącego japońskiego producenta sprzętu precyzyjnego, do 2 650 ¥ z wcześniejszych 3 100 ¥. Firma utrzymała neutralną rekomendację dla akcji.
Korekta nastąpiła po wynikach Nabtesco za trzeci kwartał roku fiskalnego 2024, które były zgodne z oczekiwaniami. Analityk Citi zaktualizował benchmarki i wskaźniki bilansowe stosowane w metodzie wyceny sum of the parts, co doprowadziło do obniżenia ceny docelowej. Mimo trzeciego z rzędu kwartalnego wzrostu zamówień na reduktory prędkości, Nabtesco nie potwierdziło odwrócenia trendu popytu ze strony klientów z branży robotycznej.
Spółka odnotowała zróżnicowane wyniki w poszczególnych dywizjach. W szczególności dywizja transportowa wykazała słabość zarówno w ujęciu rok do roku, jak i kwartał do kwartału. Wyniki w segmencie drzwi automatycznych pozostały na niezmienionym poziomie, podczas gdy sprzedaż komponentów hydraulicznych nieznacznie wzrosła zarówno rok do roku, jak i kwartał do kwartału. Jednakże marże w dywizji komponentów nadal rozczarowywały.
Inwestorzy oczekują teraz na wyniki za czwarty kwartał, których publikacja spodziewana jest w połowie lutego, oraz na ogłoszenie nowego Średnioterminowego Planu (MTP). Analityk Citi sugeruje, że choć zarząd Nabtesco może dążyć do poprawy marż i zwrotów, osiągnięcie tych celów może okazać się trudne.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.