W czwartek Citi zmodyfikowało swoją prognozę dla International Flavors & Fragrances (NYSE:IFF), obniżając cenę docelową do 110 USD z 117 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację "Kupuj" dla akcji. Redukcja nastąpiła po ostrzeżeniu spółki o potencjalnym spowolnieniu po mocnym początku czwartego kwartału, co jest zgodne z historycznymi trendami.
International Flavors & Fragrances odnotowało zachęcające wyniki na początku czwartego kwartału, jednak spółka przewiduje, że trend spowolnienia obserwowany w ostatnich kwartałach może się utrzymać. Ponadto istnieje możliwość, że klienci dostosują swoje zapasy pod koniec roku, co jest zgodne z wcześniejszymi wzorcami.
W segmencie Nourish, IFF przygotowuje się na sekwencyjny spadek marży w zakresie od 50 do 90 punktów bazowych w czwartym kwartale 2024 roku. Ten oczekiwany spadek przypisuje się niższym wolumenom wynikającym z efektów sezonowych. Spółka wcześniej raportowała marżę Nourish na poziomie 15,7% w drugim kwartale, która była wyjątkowo wysoka ze względu na korzystny mix produktów przed sezonem letnim.
Spółka podkreśliła również swoje bieżące wysiłki mające na celu poprawę wyników w biznesie Functional Ingredients. IFF pozostaje skoncentrowane na kierowaniu kapitału w sektory o wyższych marżach i zwrotach, takie jak Taste oraz Health & Biosciences. Począwszy od pierwszego kwartału 2025 roku, Flavors będzie raportowane oddzielnie od Functional Ingredients, a IFF powołało osobnych prezesów dla swoich dywizji Taste i Food Ingredients.
W innych niedawnych wiadomościach, International Flavors & Fragrances Inc. (IFF) odnotowało silne wyniki w trzecim kwartale 2024 roku, co doprowadziło do podniesienia prognozy na cały rok. Spółka oczekuje teraz, że przychody netto osiągną poziom między 11,3 mld USD a 11,4 mld USD, a skorygowana EBITDA operacyjna znajdzie się w górnej granicy przedziału od 2,1 mld USD do 2,17 mld USD. IFF odnotowało również wysoki jednocyfrowy wzrost wolumenu we wszystkich jednostkach biznesowych, a całkowite przychody przekroczyły 2,9 mld USD, co oznacza 9% wzrost w ujęciu porównywalnym i przy stałym kursie walutowym.
IFF planuje zakończyć sprzedaż swojego biznesu Pharma Solutions w pierwszej połowie 2025 roku. Spółka podkreśliła również poprawę produktywności i długoterminowe strategie wzrostu, mimo ostrożności dotyczącej potencjalnych korekt zapasów klientów w czwartym kwartale. Zarząd IFF pozostaje optymistyczny, koncentrując się na innowacjach i produktywności na rok 2025.
Spółka odnotowała 7% wzrost sprzedaży w segmencie Nourish, 12% wzrost w Health & Biosciences oraz 8% wzrost sprzedaży w Pharma Solutions. Jednakże portfel zamówień na nadchodzący okres kontraktowania jest minimalny. Te ostatnie wydarzenia podkreślają bieżące wysiłki spółki mające na celu optymalizację działalności i priorytetyzację wzrostu.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową i wyniki rynkowe International Flavors & Fragrances. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 22,39 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą pozycję w branży. Mimo wyzwań, IFF wykazało odporność w niektórych obszarach. Na przykład, spółka utrzymuje wypłaty dywidend przez 54 kolejne lata, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy nawet w trudnych czasach.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że oczekuje się wzrostu zysku netto IFF w tym roku, co potencjalnie może zrównoważyć niektóre obawy dotyczące spadku marży w segmencie Nourish. Dodatkowo, ostatnie wyniki akcji wskazują, że mogą być one niedowartościowane, a wskaźnik RSI sugeruje, że znajdują się w strefie wyprzedanej. Może to stanowić okazję dla inwestorów, co jest zgodne z utrzymaną przez Citi rekomendacją "Kupuj" mimo obniżonej ceny docelowej.
Warto zauważyć, że przychody IFF za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku wyniosły 11,42 mld USD, z niewielkim wzrostem przychodów o 3,72% w III kwartale 2024 roku w porównaniu do poprzedniego kwartału. Te dane dostarczają kontekstu dla wyników finansowych spółki, gdy ta nawiguje przez wyzwania wspomniane w artykule.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla IFF, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.