W poniedziałek CFRA obniżyła swój cel cenowy dla akcji iQIYI (NASDAQ:IQ), firmy znanej głównie z usług streamingowych, z 2,50 USD do 2,30 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Trzymaj" dla akcji. Obecnie notowane po 2,14 USD, akcje iQIYI straciły ponad 55% od początku roku. Według danych InvestingPro, ośmiu analityków niedawno obniżyło swoje prognozy zysków. Korekta nastąpiła po opublikowaniu przez iQIYI wyników finansowych za trzeci kwartał 2024 roku, które wykazały spadek zarówno przychodów, jak i zysków.
Przychody iQIYI w trzecim kwartale 2024 roku spadły o 9,6% rok do roku, osiągając poziom 7,25 miliarda CNY. Spadek ten przypisano zmniejszeniu przychodów z subskrypcji o 12,9% oraz znaczącemu spadkowi przychodów z reklam o 20,1%. Jednakże przychody z treści i innych źródeł wzrosły o 13,4%. Marża netto firmy również spadła o 2,8 punktu procentowego, co doprowadziło do 52% spadku zysku na amerykański kwit depozytowy (EPADS) do 0,24 CNY.
Pomimo tych wyzwań, analiza InvestingPro wskazuje, że akcje są notowane przy atrakcyjnym mnożniku zysków wynoszącym 10,6x, co sugeruje potencjalną wartość dla inwestorów. Uzyskaj dostęp do ponad 10 dodatkowych ProTips i kompleksowej analizy finansowej z InvestingPro.
Mimo spadku, CFRA utrzymała swoją prognozę 21% spadku EPADS iQIYI w 2024 roku do 1,60 CNY. Patrząc w przyszłość, na rok 2025, firma spodziewa się 6% wzrostu przychodów iQIYI, napędzanego przewidywanym wzrostem przychodów z subskrypcji dzięki wprowadzeniu nowych treści i wysiłkom firmy w celu dywersyfikacji źródeł przychodów poza tradycyjne subskrypcje i reklamy.
CFRA przewiduje również, że iQIYI odnotuje poprawę średniego przychodu na subskrypcję i zmniejszenie kosztów treści, potencjalnie dzięki efektywności skali i zastosowaniu sztucznej inteligencji. Jednakże firma ostrzega, że presja konkurencyjna może nadal stanowić wyzwanie dla perspektyw marży. W konsekwencji CFRA zrewidowała swoją prognozę EPADS dla iQIYI na rok 2025 w dół do 1,90 CNY z 2,70 CNY.
W innych niedawnych wiadomościach, iQIYI, chińska usługa rozrywki online, była przedmiotem uwagi analityków. BofA Securities obniżyło swój cel cenowy dla iQIYI do 3,60 USD, utrzymując rekomendację "kupuj", podczas gdy Jefferies obniżyło swój cel do 3,00 USD, również utrzymując rekomendację "kupuj". Obie korekty nastąpiły po wynikach iQIYI za trzeci kwartał, które były zgodne z oczekiwaniami, w tym z jednorazową pozycją przyczyniającą się do przekroczenia oczekiwań dotyczących zysku netto.
iQIYI odnotowało 10% spadek całkowitych przychodów rok do roku, osiągając poziom 7,2 miliarda RMB. Jednakże firma utrzymała pozytywny przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej przez 10 kolejny kwartał. Przychody z usług subskrypcyjnych spadły o 13%, podczas gdy przychody z reklam spadły o 20%. Jednakże przychody z dystrybucji wzrosły o 52%, kompensując częściowo te spadki.
Firma wskazała na plany dostosowania swojej strategii dotyczącej treści do zmian rynkowych, w tym wprowadzenie krótkich treści dramatycznych i ulepszenie swoich wersji IQ i IQ Light. Podaż treści iQIYI w najbliższym czasie będzie składać się głównie z treści stron trzecich lub ekskluzywnych, z zamiarem eksploracji modeli własnych w przyszłości. Pomimo restrukturyzacji biznesu w krótkim terminie, iQIYI potwierdziło swoje zaangażowanie w długoterminowy wzrost zysków poprzez optymalizację kosztów i operacji.
Te ostatnie wydarzenia obejmują również strategiczne zmiany w strategii dotyczącej treści, z naciskiem na mini i krótkie dramaty, oraz wprowadzenie dwóch odrębnych doświadczeń aplikacji. Wysiłki iQIYI w zakresie ekspansji zagranicznej doprowadziły do wzrostu przychodów z subskrypcji przekraczającego 40% w regionach takich jak Hongkong, Wielka Brytania, Brazylia i Australia.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.